范冰冰与王学兵问我是怎么选股的，但我真没有太多回答的，因为我好久没有怎么选股了，很多股票是好多年前选出来的，一直都是这些，基本上也没怎么变化。
记得最著名那本 《怎样选择成长股》是菲利普·A·费舍写的，巴菲特说他有15%是菲利普·A·费舍，85%是格雷厄姆，说明菲利普·A·费舍对巴菲特影响很大，这是本不错的书，就是告诉你怎么选择好公司的，所以要找好公司需要一本书才能搞定，你说我用一篇文章怎么说清楚？
好公司最重要的是有好的生意模式，好的管理团队但这些最重要的体现是能给股东赚更多的钱，过去赚钱多，未来还要赚更多的钱。赚钱能力是评价公司是不是优秀的一个最重要的标准。就像学生要想考上大学，必须有高的分数。
我想作为股东，最最重要的一个指标是净资产收益率（ROE），净资产收益率又称股东权益报酬率,是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。
通俗的讲就对于我占有的净资产，公司一年能帮我赚多少钱的比例。比如我的我净资产是100万，一年公司能帮我赚30万纯利润，那么净资产收益率就是30%，说说，这个指标对于股东来说是不是最重要，最直接？
管理层如何优秀，业务模式如何优秀，护城河如何深，最终都要反应到赚钱能力上来，有可能这时候赚钱能力还未反应，但未来一定要反应。发展阶段还未完全反应，成熟后一定要反应。。。。
要知道，公司可能有一部分钱是不分红的，那么这部分钱继续再投入就相当于一倍净资产买入股票，如果净资产收益率能够保持就相当于你每年都把未分红那部分利润以一倍净资产再投了。
芒格说：从长期看来，一只股票的回报率与企业发展息息相关，如果一家企业40年来的盈利一直是资本的6%（即ROE6%）,那40年后你的年化收益率不会和6%有什么区别，即使当初你买的是便宜货。如果企业在20-30年盈利都是资本18%，即使当时出价高，其回报依然会让你满意。
你知道芒格说这句话背后的原因么？就是留存收益再投入给你带来的收益。（公司成长）如果净资产收益率很低，那么需要投入更多资产或者是使用更高的杠杆才能保持增长，而净资产收益率高的项目只需要更少的资产就可以保持快速增长，这也是内生增长。
我们比如贵州茅台，净资产收益率非常高，那么它不需要投入太多资本，就可以保持高增长（我只是说资本的因素，增长还受到其他因素的。）但是如果是净资产收益率低的项目，比如钢铁，他需要在投入更多才能保持增长。
这两种生意天然就是不一样的，男怕选错行，女怕嫁错郎，选择公司也一样，不同行业真的可能完全不一样的回报。有些干的活又脏又累，却不赚钱。有的干的活又轻松又有保障，却有高回报。
长期净资产收益率高，并且如果还有缓慢上涨的趋势，也是公司竞争力强的体现。你想呀，如果有那么高的收益，当然会有不少的竞争对手要来，哪里有利润，哪里就会有资本，哪里有钱赚，哪里就会有资本家。
如果一个公司有很强的净资产收益率，但是没有足够的护城河，那么净资产收益率会被竞争对手拉到平均水平。所以说，保持长期的高ROE是竞争力的强的体现之一。
当然净资产收益率也不是完美的，因为可以增加杠杆和减少资产来暂时提高净资产收益率，但我想告诉大家的是，长期的净资产收益率高通过以上两点都不能持续。
如果你想获得年化15%的收益，而且只是通过企业的增长赚钱的话，那么我们要求净资产收益率大于15%是一个优秀企业的标准，我们选择5年净资产收益率大于15%的企业，这里包括了很大一部分的优秀企业在里面。
5年连续净资产收益率大于15%，在几千家股票里面，我只选出了75家，还要减去4家AB股同时存在的，实际上就是71家公司，也就是在整个A股2%不到的公司。这些里面大部分都是赚钱机器。
第一步 找出了赚钱能力强的公司，当然这种寻找只是一种方法，这里只找出部分过去赚钱能力强的公司，还有部分未来赚钱能力强的公司需要我们进一步去寻找，这里就暂时不说了，我觉得找出过去赚钱能力强的这些公司，有71家已经够多了。
我觉得这篇文章字数够多了，等下一篇文章再继续讲，这个就更复杂一点了。写的匆忙，难免有不足，可
股票分析说容易也容易，说困难也困难，它要考虑的东西有很多，要面面俱到，但它也有一定的套，或者说模板，下面我来说一说一般情况下一支应该如何去分析。
各位小伙伴在工作中肯定有需要分析股票的时候，那么党老师这边就简单的讲一下我平时为各位分析股票盘面是一个什么样的模式，大家可以按照这种方式套版，试着去分析一下，其实我们每个人都是分析师，要学会这样的技巧，说白了我们搞金融的就得靠嘴和脑子，想明白，说出来，这个模式就能够成立了。
好，那么我们平时会碰见各种各样的股票，两市几千只股票，一眼望过去乱七八糟的，我们该怎么找切入点呢?这边是分为如下几个步骤：
1、我们在面对股票的时候要知道，一般来讲忽悠的开头是什么?必须是先给你扯宏观啊!那么比如我们现在随便挑一个，600638新黄浦，好一看6字开头的，沪市，企业比较牛B，再接下来点开F10看看行业，一看好房地产业，现在房价虽然有所回落，但是挡不住刚需啊，再延伸一下，一看哦是上海的房地产行业，上海房价都贵成马了。这公司能搞不?能!那么我们就说：该只股票属于房地产行业，利润率高。
2、那么行业能搞了，接下来细看，上市日期，1993年3月份，卧槽牛B啊，这么老的股票，能活到现在，这公司行不行?行!那么我们就说：该只股票具有高成长性。
3、OK公司也可以了，接下来再看最新提示里的公司报表，别的都不看就看每股收益，这是最直接的。0.3520的每股收益，在一般性的上市企业里，这个收益算高了。再往前看，有公司的季报，一看成累计增长，好，利润有，再大概算一下，当前11块的价格，3毛的业绩，价值被严重低估。那么我们说：该只股票盈利能力较强，价值被低估。
4、OK，盈利没问题，接下来再看公司报道，这个是公司披露的重点，大小消息这里都有体现，我们看到第一个也就是最近的。15年9月份，受五牛衡尊举牌，肯定是个大型投资机构，买入了总股本的5%，这代表了什么?进钱了!公司有人投资了!那么现在公司有钱没?有!房地产行业有流动现金就是爷，就能继续盖房子。那么我们说：该公司有大资金注入，后市可期。
5、那么公司每股收益牛B，又有钱了，是大爷不?是!那再看股东研究，一般来说，全资控股可以实现公司指哪儿打哪儿，但是对于那种集中性的技术单一行业比较有优势，对于房地产公司，牵扯到方方面面的收益，要分散开股份才能做到全局把控，而且，第二大股东是上海市黄浦区国有资产监督管理委员会，这踏马背后有靠山啊，那么我们就说：该公司实力雄厚，有国有股份控股。
小伙伴们可能有对股市不熟悉的，觉得这K线什么鬼玩意儿，看着花花绿绿的，不知道咋看。那这边就简单讲一下大概盘面怎么看。
1、K线形态不用管，先看涨跌，这个涨跌要根据大盘的涨跌一起看，随时切换。噢大眼一瞄，沪指跌幅较大，这票子稍微比大盘好一点，那么我们就说：该股票领跑于大盘。
3、基本形态差不多，那么再看下方两个孙子指标，MACD和KDJ，MACD呢，属于长期趋势，又是花花绿绿的，最简单的就是红的多了，我们就说多头强势，绿的多了，就说空头强势。那么KDJ指标，线别的都不用管，就看紫色的线，我们就抓住一点，紫色的线越低越好。金叉死叉上网百度一下，都有。
OK技术指标方面没问题，接下来就是一些附加的了，我们要知道，当我们跟客户推荐的时候，不要把自己套进去，要时刻觉得自己就是个大忽悠，人都说说出去的话，泼出去的水，我们要做到水泼出去还能自己给舔回来，这功夫基本就到位了。你就跟他们多掰扯基本面，侃晕之后就基本靠谱了。而且不做具体，既显得我们够专业，又落不进坑。何乐不为?
该只股票属于房地产行业，利润率高具有高成长性。行业盈利能力较高，价值目前被低估，而且近期有大资金注入，后市可期，并且有国有股份控股，背景雄厚。技术面上看目前上方60ma均线形成制压，虽然能够跑赢大盘，但是目前多头力量减弱，MACD形成死叉。短期空头行情为主，逢高减磅。
师傅领进门，靠个人。方法已经教了，想要灵活运用，还要靠自不断的学习和实践，如果想走捷径也可以关注我，大G哥亲自教你分析股票。
我之前分析过个股分析很多了，今天这个回答就是梳理一下，告诉你们我怎么去把个股抽丝剥茧，表面背后的东西和逻辑。
就说最近提到的*st集成吧。你看2019 年哪些股票值得现价买入，持有一年？为什么？这个回答里我写了不少技术上的东西，所以这里技术上的不想说太多。如图：
一看过我文章的人都知道我是一个趋势交易者，我看上的股，你不管基本面再好，你必须走出来，你必须在线上，你的趋势必须要向上，我才去做。否则不碰。
集成就是一阴跌，从78到14，中间没有像样的反弹，每次碰到年线都是“欲言又止”，巨大的压力每次都过不去。而这次，它终于成功突破了很久的年线，成功扭转了下行趋势，这是我看的非常重要的一点，简单点就是：顺势。
接下来是短期走势，看5日线日线（当天跌破，第二天没站上5日线意味着跌破确认）短线就要走。中期趋势，就是60日线和年线，趋势都是好的，筹码平均成本19.26，现价19.95，差不多，不影响拉升。压力位在前期高点22.6附近。
可以看出每次大盘跳水的时候，集成是下跌的，甚至还在拉升。利用下跌吸筹啊同志们，周五这走势，愣是5日线都没碰到啊，你看图：
所以虽然大盘波动不小，可它稳如泰山啊。都说大盘调整才能检验个股的成色，所以就周五来看，我看它还可以。
技术上看这么细，一只个股基本上都看的透了，如果看中期趋势，那你可以选择周线、甚至月线。你看周线：
可以先看我主页里之前关于集成的基本面分析，这里就讲细一点，我们把它的扒掉，看看它到底成色如何。
首先，业绩预告，有人说，不是还是亏损吗？不要急，人家是亏损减少。市场已经预计它要亏损，知道它一季度计划亏4600-5900万，结果这厮还亏的少了，只亏2500-3200万，这相当于多赚了2400-2700万啊，这不是利空，这是利好。因为一季度亏损的预告早就有了，市场早就提前反应，所以这次公告亏损减少，是好事。
第二点，从3月29日到4月10日，短短8个交易日不到的时间，股东人数减少了9188户，减少了快17%。我就笑了，这帮人，跌下来的时候能扛住，一反弹都跑了。你说是大户跑了？还是散户跑了？
那就是散户跑了啊，那么散户为什么跑呢？因为被*st了啊，散户害怕退市啊。散户吃了几个跌停，好不容易反弹了一下，散户这小心思肯定跑啊。你说呢？
这就很有意思了，募资4个亿，发行价格29.54，自己全部独吞。你说一点肉肉都不给其他机构留，看来真是块肥肉啊，可惜的是，这部分资金已经被悉数套牢，因为最低跌到了14块，你要在14块买入，可是比大股东定增价便宜一倍，你说划算不划算，那么问题来了，这部分资金进去了，被套牢，人家会不会甘心呀？你说呢？后期会不会努力想办法把公司弄好呢？难道脑子进水把公司整退市？我相信你的心里已经有了答案。
也就是公司的亏损资产全部置换成了重组后的新公司的股权，亏损业务变成了优质股权。而且今后就作为公司的股权投资存在了，不再并表。
那么今后这家重组之后的新公司如果重新上市呢？会不会科创板上市呢？可是纯锂电。你说把一堆亏损的资产去重组换成即将ipo的新公司的股权，你说公司这算盘打的如何？
这个新公司一整盒，那可是央企纯正锂电池，试问两市：谁与争锋？？不重组就是死，重组只能成功。可以预见的是：未来的某个时间点，会有这家公司上市，届时，收益最大的还是集成啊。
我在这里向大家分享一下我自己的量化选股方法，综合考量一只股票的方方面面，包括基本面、技术面、消息面等。有一个亮点和优势加分，相对应的有一个缺点或者劣势则减分。最后把所有的分数项加总起来，得分最高的股票就是可以选择的股票，得分相对低的股票则剔除。
不要嫌麻烦，很多人买一部手机还要看各种性能参数，像素分辨率、电池续航量之类，而投资一只个股的时候，却是眼睛一闭小手一抖就买进去了，这简直是拿着辛辛苦苦赚来的钱不当回事（当然如果你家有钱另说）。如果你能够拿出选择最适合自己的汽车的劲头去挑选股票，那么你将很有可能获得投资的成功。
其实这个方法也没有想象中的那么繁琐累人。彼得·林奇曾经说过，如果你认线只股票表现其实很不错。因此，不要试图去努力研究透彻市场上的所有个股，选择一些备选标的，然后从中挑选出得分最高的几只股票就可以了。
PS：下列加分为累计制：如市净率小于0.9，则由于“市净率小于1”的条件同时满足，所以总计计分加15分。
理由：大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米：占据市场主要份额的公司更容易蚕食掉小公司的市场份额，是亘古不变的道理
理由：大量的案例告诉我们，并购通常不会带来什么正面结果，还会分散管理层精力，耽误公司正常经营
理由：就算大股东不减持，投机资金也不愿意碰这样的股票。而且大股东憋了这么多年，还是想减持一点买辆宾利的，毕竟低位减持也比没上市时估值多好几倍啊
理由：这样的股票有效性很高，偶尔出现低估的捡漏的机会都被某些专家抢走了，投资它们很占不到什么便宜
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看了的大部分回答，我觉得你可能还是不知道怎么分析。大道理人人都会讲，我来讲点干货吧。一只股票对我来说只有两种状态：可操作和不可操作
对于新手来说，什么巴菲特、索罗斯、道氏理论、破浪理论、江恩理论都不用学，一需要一条线就可以了，我称它为“天空线”
如图，这种形态的股票都不用分析，离最高点还有很远，不要再它身上浪费时间，你要做的事情还有很多。
这天，股价已经逼近了前期高点的天际线，这个时候我们要重点观察它能否突破。跌了就别管它，继续看下一只，突破了就买。又跌回来了怎么办？卖！你的损失最多也就2个点。而你的上方却是无尽的天空。
先看看主营业务，这家公司做什么的。横向对比行业其他公司，估值如何。纵向对比自己公司过去的顶和底，现在的估值怎么样？公司未来的业务有没有增长的空间，现有估值对公司的评价是高估还是低估，理由是什么。如果低估，这个原因要深究是暂时性还是永久性，有没有反转的可能，估值多久可以得到修复。估计一下目标价和底部价格，也就是它的白菜价。之后密切关注买入逻辑的变化。
任何人或者任何公司都无法逃脱经济大坏境的影响，因此我们在为自己挑选上市公司股票前，应该先从分析当前经济形势开始着手。
可是一说到分析经济形势，笔者就很头疼。在上上期的专栏中，笔者曾说预测经济形势难于上青天。即使是最优秀的经济学家也很难准确地判断未来经济的，更何况像笔者这样智商平庸的人呢？不过，难判断并不表示无从下手。在多如牛毛的各类经济数据中，至少有两类常容易读懂的。第一类是发布的财政政策。所谓财政政策，是指国家根据一定时期，经济，社会发展的任务而的财政工作的指导原则，通过财政支出与税收政策的变动来影响和调节总需求（百度百科）。那么问题就来了，如何判断财政政策对不同行业和公司的影响呢？在所有的财政政策中，有一些政策的实施对行业及公司的影响可谓是简单。例如，如果增加烟草税，则会直接对烟草行业的盈利前景造成负面的影响。而另一些财政政策，则会间接地对行业产生影响。例如，如果加大对基建项目的财政支出，那么最易受惠的行业有哪些呢？毫无疑问，钢铁和水泥行业一定是最先尝到甜头的（具体可参照国家的四万亿计划）。国务院在这个月19号刚刚同意了《能源发展战略计划》，有兴趣的小伙伴可以仔细研究一下这对能源行业将会产生一些什么样的影响，又会带来怎样的投资机遇。第二类经济数据是和货币政策相关的。所谓货币政策，是指或者中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤制货币供给以及调控利率的各项措施（百度百科）。说的简单一点就是控制货币的流通量。而货币的流通量将直接影响消费者的消费能力。例如，在收紧的货币政策下，抬高了利率。这对于想购房的消费者来说意味着将更难申请到房贷。也就是说，房地产行业在紧缩的货币政策下将受到。这个时候如果投资房产股肯定不是一个特别好的选择。
分析完了经济走势，接下来就需要选择几个未来前景看好的行业来做进一步的分析了。相比枯燥乏味的经济分析，行业分析会显得有趣很多。
不过，有时候行业分析也需要对行业具备一定的专业知识才行。华尔街投行们在招聘行业分析师时最欢迎复合型人才的加入，例如医药类行业的分析师需要同时具备生物学和金融学的复合背景，毕竟只有具备生物学知识的分析师才有能力判断诸如某某医药类公司全新研发的抗抑郁药物能否通过FDA（美国食品与药品监督管理局）的审核这样的问题。看到这里，笔者要告诉大家的是，即使你没有复合背景，但你的专业或者职业就是你的优势！如果你是腾讯员工，那你一定比别人更了解互联网行业未来的发展趋势；如果你是银行信贷部员工，那你一定比其他人更懂金融行业；如果你是顺风快递员，那你一定更懂物流。所以，请停止随便相信电视里那些股市砖家为你推荐的股票能帮你赚到钱，在选购股票之前不妨先问问自己除了公司的名字之外你对那家公司还了解多少？如果你更懂互联网，为何又要去买一只自己不熟悉的医药类的股票呢？自己动手，丰衣足食。即使你的金融知识有限也没有关系，就从你熟悉和了解的行业开始，为自己挑选一只至少能读懂公司业务的优质股。
除此之外，有时候从经济周期来判断行业的走势也是一种聪明的做法。例如，在经济繁荣期，一些周期性行业通常也会迎来春天，比如钢铁或者汽车。然而需要的是，在经济萧条期，这些行业也会相应地遇到寒冬。相反，一些非周期性行业在经济衰退期受到的打击就会小的多，比如零售业。因为即使经济状况糟糕，人们对日用品的需求并不会产生太大的变动。除了经济因素外，人口特征对行业的影响也是不容忽视的。例如，美国的婴儿潮（二战结束后，大批军人返回美国。在此后的数十年间，美国共有7590万婴儿诞生）在上世纪60,70年代为玩具，流行音乐等产业带来了高速的增长。而步入70年代末，80年代之后，这批成长后的婴儿们又带动了房地产和汽车行业的兴旺。类似的例子还有日本人口的老龄化带动了医疗产业的发展等等。写到这里，笔者不禁想到咱们这批独生子女又带动了中国哪些行业的增长呢，笔者陷入了深深的思考。。。
选定了特定的行业，接下来就需要在行业中挑选出优质的公司了。最后一步的公司分析应该说最为复杂，需要涉及到估值什么的，在这一期的专栏里笔者并不打算说的太具体，旨在说个概念。
虽然挑选优质股票的方式有千千万，但是笔者最推崇的还是彼得林奇(投资界的大神，有兴趣的朋友请百度之)在其著作《彼得林奇的成功投资》中所介绍的那一种：从你家附近找，从你熟悉的产品开始找。彼得林奇曾说他的妻子卡洛琳是他最好的信息来源之一。他曾从其妻子的口中得知L’eggs这种做工精细，并且已经慢慢开始在女性群体中流行。机智的彼得林奇立马开始对生产L’eggs的Hanes公司着手研究，最终发现了这只大牛股。那些不爱听女朋友或者老婆唠叨的男人们，多么痛的！
不过，找到了受欢迎的产品只是公司分析的第一步而已，接下来的工作还包括公司财报的研读等较为专业的部分，这又是另外一个问题了。
大盘在上升趋势中，市场行情火热做龙头打板盈利非常可观，下跌趋势中你再做短线追涨杀跌，那就容易造成大的亏损。
但是另一个方面，大盘下跌，你能判断大概的趋势，就目前来说3100就是底部，3200以上就是高位了，你在底部低吸，抄底，加仓，上了高位适当减仓就很安全。
个股，只是沪深三千里面二代一份子而已，分析它无非就是基本面、技术面。首先中国股市来说，基本面影响不是很大，除非说突然ST,或者黑天鹅事件。
选基本面无非就是市值、市盈率、流通盘等，核心的观点就是他目前的股价和他价值是否相等，被高估了就是有回正价值的趋势，被低估了就有回归的需求。
说三个方法： 1、第一种市盈率法，市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法，通常情况下，股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的，比如，现在一年期的银行存款利率为3.87％，对应股市中的平均市盈率为25.83倍，高于这个市盈率的股票，其价格就被高估，低于这个市盈率的股票价格就被低估。
2、第二种方法资产评估值法，就是把上市公司的全部资产进行评估一遍，扣除公司的全部负债，然后除以总股本，得出的每股股票价值。如果该股的市场价格小于这个价值，该股票价值被低估，如果该股的市场价格大于这个价值，该股票的价格被高估。
3、第三种方法就是销售收入法，就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值，如果大于1，该股票价值被低估，如果小于1，该股票的价格被高估。股票内在价值即股票未来收益的现值，取决于预期股息收入和市场收益率。
另外技术派也在股市中占很大一部分，他们热衷于看K线图，从均线找支撑、自己去画一下辅助线。各种江恩波浪啊、黄金分割啊、甚至是缠论等理论。
可以说，大部分人接触股票最开始就是接触的K线啊，均线这些。进而开始研究这些， 不同的是有些人进去了，有些人走出来了。
这里不是贬低技术派啊，只是说，每个人方法不一样。最开始我也研究技术面，什么理论啊，什么A段C段波浪等级，什么老鸭头、金也是说的头头是道。
但是最后发现一个问题，技术派是靠经验总结来交易的。这里面存在一个问题：假设股票真的有个庄，高度控盘，那么你懂得庄家也懂。
比如说：一个跌几天的股票，他在10日线故意止跌，连续两天在线上缩量，这时候技术派会说：10日线获得支撑，成交量萎缩之类的，有反弹势头，可以适当建仓，等再度下探到位了全仓杀进去。
结果经常会出现一幕：忍不住的在的就杀进去了，吃了一个跌停。跌停出现了，抄底的会有一帮人，甚至是短线游资，但是庄的筹码优势是游资不能比的，手里的筹码直接压盘，再来一个跌停。
一般游资第二个跌停出出现之后，早盘冲高基本都跑了，不会亏太多甚至小赚一点，因为它们的钱多，一加仓，冲高一下就可以走人。但是小散呢？吃了两个跌停怎么办？割肉是不可能的，（没有止损纪律），一部分选择加仓，一部分选择死扛，一部分真的割肉了。
庄家接着怎么办？一般来说不会再跌了，再往下，便宜的筹码让人拿走了，而且跌得太多也套牢的人也不愿意交出筹码了。他会在这个区域内窄幅震荡洗盘，目的就是磨死小散。
这里就显示出一个问题，如果说股票真的看图就行的话，那么炒股真的就简单了。有些人经过一段时间之后就弃用各种均线的技术理论了。
原因是：1、线是走出来的才知道具有滞后性，中国股市消息面的影响比技术更大（比如说最近的监管）。
2、你会的庄家操盘手比你更精，存在骗线、技术面只是，是别人画出来的。你只知道外面。不知道本质是什么。本质就是多空博弈，看多的人多了，自然会涨，涨了之后技术面自然好看。
所以我提倡分析一只股，基本面技术面都可以运用，但是不要进去，有兴趣可以研究一下，至少做到看的懂图吧。
最重要的是要学会看大盘，结合大盘控制仓位，捕捉每次机会。大盘是3千多只股票的涨跌影响构成的，你的股必定也是其中变化推动的一份子。
当然有，大盘大跌的时候，就是你分析一只股票的好时候，抗跌的股票要么是人气票要么就是有庄护盘，然后你选了一直股票，在结合基本面、技术面分析，就能很好的把握盈利机会。
对于股票市场，我们如何进行股票分析？股票投资的分析方法主要有如下三种分析方法：基本分析法，技术分析法、演化分析法，其中基本分析主要应用于投资标的物的价值判断和选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高证券投资分析有效性和可靠性的重要补充。
基本分析法是以传统经济学理论为基础，以企业价值作为主要研究对象，通过对决定企业内在和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等进行详尽分析，以大概测算上市公司的长期投资价值和安全边际，并与当前的股票价格进行比较，形成相应的投资。
基本分析认为股价波动不可能被准确预测，而只能在有足够安全边际的情况下买入股票并长期持有。主要教材：《证券分析》等。
技术分析法是以传统证券学理论为基础，以股票价格作为主要研究对象，以预测股价波动趋势为主要目的，从股价变化的历史图表入手，对股票市场波动规律进行分析的方法总和。技术分析认为市场行为包容消化一切，股价波动可以定量分析和预测，如道氏理论、波浪理论、江恩理论等。主要教材：《证券投资技术分析》等。
演化分析法是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手，对市场波动方向与空间进行动态研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。演化分析认为股价波动无法准确预测，因此它属于模糊分析范畴，并不试图为股价波动轨迹提供定量描述和预测，而是着重为投资人建立一种科学观察和理解股市波动逻辑的全新的分析框架。主要教材：《股市真面目》等。
股票投资是投资理财的重要手段。股票具有很强的政策性、规范性和技术性，是一项高收益、高风险的投资活动，从投资股票的入门知识开始，用通俗易懂的方式，讲授股票投资最简单、实用的方法，以及如何通过投资股票而赚钱的投资秘诀。
股市上，有一帮好的炒股同伴，会让新股民更容易在市场上立足。大G哥建立了一个免费的炒股学习平台，有众多散户，行家里面聊股，技巧，里面每日会有语音解盘，及时个股，更有牛人汇聚的论坛。有想报团取暖的可以关注号：万投圈 验证信息：知乎100 有什么问题大G哥一一详细解答.还会不定时的展示他们自己操作的好股票，新手最不可错过！择机买入便可赚一笔，还是免费的呢！想了解更多，可以关注,作为一个股场新人，会有意想不到的惊喜!
成交量稳定是能够得以推动行情持续的根基，这是长期分析和操作的基础，不可。通常投资者心理变化都会在成交量体现出来，一旦发现成交量异常变化就要考虑投资者情绪发生的转变，这对实盘操作非常重要。
但是在使用成交量时要有能力分辨更重要的一个问题，成交量的作用力如何？没有办法从成交量中看出散户、中实户买进或是机构买进，也无法看到他们的卖出，这些都不是分析成交量的重点，应用成交量主要是分析市场的总体行为，绝对不是单指那些群体的操作行为。
市场的情绪不代表一定只有上涨而已，也不是分析下跌的状况，主要是分析市场心理状况，看看市场是不是乐观或是过度乐观，还是到了超乐观的地步，因为过犹不及、是必然道理，所以到了超乐观的状况后就是到了反转的极点。
常态下个股涨势不要期待天天大涨，稳步推进的上涨格局最稳定，如此才能够持久发展，所以在实盘操作时，要注意是否在个股股价上下波动时，选择依循股价上下波动操作，以放大利润空间。当然对于一般投资者或者业余股民就会受到时间，那就要考虑长波段持股，这就需要从技术上来把握有利于作价的空间。
尤其是在行情经过升温后出现的普涨态势，往往都会以技术面来主导，现在的行情可以说就是如此，你可以看看上涨的个股都是技术面获得优化后发生爆发性上涨格局，地产股就是最好的证明。所以在行情确立后，要如何选股也是关系到阶段行情操作的收益空间会有多大，专守一只股或者天天跑短线，只要有收益就好。
最不可取的就是对自己的持股没有信心，专守时要有耐心和信心，不能随意，而跑短时绝对不能一山看过一山高，只有用平和的心态来操作选择个股才会心中有数。那么要如何才能既不会对长线持股担忧，也不会受到短线操作影响呢？又要回到技术面来选择股票，只要你按照“量、价、空、时”来选择即可规避。
在量、价、空、时四个技术分析要素中，要将成交量作为分析的基础，有了成交量才有望推动价格发展，价格的体现形式在均价线，所以当然就需要对均价线进行深入研究，当明白价格主导的优势后，而K线又是价格的度量方式，所以自然K线组合给予了价格波动的空间感，最终就可用分析三部曲把握价格运行周期。
1、分析不买入条件....你自己的交易系统中各种不买入：比如大盘下跌周期，资金异动，各类周期死叉，黑天鹅。出现任何一个不买入条件请说拜拜。
3、确定交易周期和止损点。根据买入条件确定交易周期。根据筹码分布也好，杠杆倍率也好，交易周期长短也好确定止损点。到点认错走人。
4、根据交易周期确定交易方法。中线和波段您就省心点，别天天盯盘了，复盘看看就好。滚仓做T的，也甭研究怎么卖在最高点，买在最低点，能捞点算点儿。做的越短越要成功率。
估值在投资其实是最容易的事情，只有几个指标，PE，PB，PS，PEG，核心是告诉你股票是不是便宜。
很多的小白却却说5倍市盈率的银行股涨不过50倍医药股，也是醉了。买低估值的核心其实是建立安全边际，因为就算继续跌也是没有多少空间了，而以四十倍的市盈率买一旦业绩不及预期就会戴维斯双杀，深不见底。
用估值作为投资方法不可能任何时刻都见效，因为市场风格流行的不一样，小盘股涨的时候大盘股就是不动，但是建立在估值基础上的投资方法可以让你少犯错，别人10年中能跑赢市场的也许3-4次，而正确的方法可以达到6-7次，长期留在市场上你赢的概率就远超过别人。
所以价值投资是有效的，但不是每一年都有效，一定不要把它当成灵丹妙药，如果一种方法任何时候都有效，那么很快全世界都会学会，那么很快就失去了效果。
在股市里要搞明白短期和长期的区别，有人用短期的结果来反驳长期的方法，他们不理解短期可能正确的方给你糟糕的结果，而错误的方法能给你不错的结果，那些于短线的人就是没有理解这一点，短线在短期也是可以赚钱的，但是长期却赚不到钱。
巴菲特说宁可以合理的价格买入伟大的公司，也不要以低价格买入垃圾公司。每个人都想买入伟大的公司，但问题是怎么知道哪个公司是伟大的？腾讯在早期200万美元可以买20%的股份，所以后来李泽楷能卖2000万美元的时候赶紧就出手了，如果他知道后来腾讯会成为今天这样会卖掉吗？A股3000多家企业中真正能成为伟大的屈指可数。
曾经的互联网在2000年也是被认为是划时代的的，空前绝后的，所以只有是.COM的概念就被热炒，但不也冷下来了吗？那些放弃价值投资追新概念的人最后亏的倾家荡产。
最难受的是老虎基金，在2000年2月他清盘了，他认为市场太疯狂了，但是他不知道什么时候会见顶，他知道自己正确但他感觉自己不到那一天，所以清盘了，但互联网在一个月后就到顶了。
对今天的医药股也是如此，以前一直是被高估的，但医药股的增长根本就没有那么高，现在开始杀估值了，未来下跌的空间还很大，所以最近几天我以前写的云南白药突然又火了，很多人留言，因为现在刚开始下跌，那些在100多元，40倍估值买入的现在才来搜索，只能哭了。
买的便宜可以很赚钱，比如美国钢铁公司，是最夕阳的行业了，2002年市盈率2倍，但是到2008年涨了20倍，根据美国的统计，垃圾的便宜股长期回报远比外表靓丽的成长股高，这是一个普遍规律。
股票的回报不取决于未来增长的快慢，而是取决于未来增长是不是比当前的增长预期更快还是更慢，所以一个15倍市盈率的股票就比一个40倍的股票有更多的确定性。
有时候股市里多便宜的股票都没有人买，比如银行股6倍市盈率都被嫌弃的像一坨屎，而几十倍的所谓成长股人们却趋之若鹜。
价值股和成长股，从统计数据来看，有90%的国家是价值股跑赢成长股，一般有7个百分点的优势，之所以这样，是因为成长股很容易被股民看的太乐观，所以实际表现低于预期，而价值股股民却看的太悲观，所以实际业绩高于预期。
这个管理大师波特提出来的企业竞争战略，是把企业放在一个行业里来整体分析，评估企业如何建立竞争优势，对于投资来说关键是搞清楚三个问题：
搞清楚企业过去的盈利模式是什么，是高利润，高周转，还是高杠杆，高利润比如老板电器，单个产品毛利润率高，但周转相对慢，高周转比如超市，电商，利润低但周转快，还有像金融企业，地产就是依靠高杠杆，借钱越来赚的越多，风险也大。
高利润一般是看广告投入，研发投入，产品差异化定位，高周转是理能力，渠道控制力，成本管控力，高杠杆看风控能力，融资成本等。
除了要静态的估值，更要和历史上对比，看看现在的估值是处于什么水平，还要和行业的竞争对手比，看看高不高。
在投资的三个问题中，便宜是可以用估值搞清楚，但是品种却不一定是每个人都能搞懂的，但他常关键的问题，如果公司质量很差那么即使再便宜也是很难有回报的，搞懂品质的核心是搞清楚这是不是一个好生意。
1 行业里竞争对手太多就不是好事 ，因为这意味者打价格战，没有利润，所以小心有很多竞争对手的行业
事明，越是扶持就越容易出问题，行业死的越快，比如曾经的LED，光伏太阳能等，因为扶持比拼的是关系，而不是企业真正的竞争力，在这种情况下烂公司短期会胜出，而好公司也不会花心思去做好产品，搞好经营。最后就是产能过剩，销售价格比成本还便宜，整个行业都完蛋了。
所谓差异化竞争就是和别人不一样，这个不一样不是企业自己说的，而是消费者说了算，一般体现在品牌，技术，商业模式等方面。
多打听一下消费者是怎么选择的，怎么看的，对于最后的竞争结果就很重要，比如茅台为什么就是赚钱，关键就是差异化，有面子，所以产生了稀缺性。
单价太高一般人消费不起，企业的规模起不来，比如兰博基尼这样的汽车，太小众了以至于市值永远做不大
也就是说客户习惯了你的产品，一旦使用别的特别不习惯，比如搜索引擎一旦你习惯了百度即使再骂他，但你还是习。
判断行业好不好，先看行业的竞争格局是否清晰，领导者有没有品牌美誉度，领导者的价格是否高于对手，领先者有没有网络效应，有没有规模优势。
所以格力，老板电器是好生意，而女装就不是好生意，因为女性没有品牌忠诚度，喜欢换花样，价格又便宜，导致每个产品量小难赚钱。
买股票就像用钱买断一个人一生的收入，在幼儿园时期虽然便宜，但是根本无法知道谁可以最终胜出，甚至在大学阶段也不能，很多的人读书不行但做生意就可以，最好的投资时机是大学毕业2-3年，你可以看出他的工作风格，潜力，努力程度，这个时候不太贵，赢的概率就大很多。所以投资要在行业的竞争格局清晰之后再投资并不晚。很多成长性行业的不确定性太大，风险太大，比如现在的新能源汽车，什么蔚来汽车，小鹏汽车，还有无数的汽车长，根本不知道谁能胜出，所以等等是最好的策略。
而判断你是否搞懂了的就问自己一句话：这个行业到底在竞争什么？如果能清晰的描述出来，说明功课做的可以了。
比如白酒竞争的是品牌，中低端白酒竞争的是渠道，比如电子行业竞争的是良品率，工程行业竞争的是订单量。
估值，品质，时机三个问题中，时机是最像艺术的，很难有精确的判断标准，比如现在的股市很多人还在等待，这实际就是一个时机的判断，问题是真的很难判断，今天群里还有人问会不会突破2638点，谁知道结果呢？尤其是个股，不知道什么时候会是底，而如果你研究K线，花三个月得到的结果并不比看一眼几秒钟的结果胜的概率更高。
密歇根大学金融学教授内加特.赛亨对1926年-2004年的美国知识进行研究后发现，不到1%的交易日贡献了96%的利润回报，那怎么解读呢？
长期投资者说要长期投资，因为只有长期留在市场才能这个1%留在你持仓的日子里，而短期波段操作说不需要99%的日子，只要守住1%就行，问题是谁知道这个时刻什么时候来？
人们在乐观的时候总是过度乐观，所以市场全部是高估值，悲观的时候过度悲观，所以市场大批出现低估值。
很多人非常在意买卖的时机，所以要不感叹买的太晚，要不感叹大牛股卖的太早，这也是。不要追求一定买在最便宜，卖在最高点，长期来说当你建仓完毕市场还下跌20%非常正常，当你卖掉后市场还上涨20%也正常，李嘉诚2015年卖掉资产时，很多人骂他傻，因为之后又上涨了1倍，但现在人们开始赞叹他的智慧，现在想卖根本卖不掉了，不要期待赚到最后一个铜板，这是投资的智慧。
在广大普通散户投资者眼里，公司分析是一个很高精尖的技术活，似乎只有专业投资人士才能胜任。其实不然，散户投资者只要找到适合的方法，不怕麻烦，有心去收集资料，一样可以做出的分析。
为了便于阐述自己的观点，尽量让文章不要显得过于空谈，我就以国投电力为样本，和大家分享一下自己（一名在股市摸爬滚打多年的散户）如何分析公司的九个步骤。
分析一家公司，我们首先要了解公司的基本情况。这些基本情况主要包括公司的主营业务、所处行业、行业地位、主要股东，这里需要强调的是我们所选择的公司主营业务一定要清晰、简单，最好一句话就能说清楚。
针对上述需要了解的情况，我们现在就一一从年报中去寻找答案，对于散户来说通篇阅读年报是一件很痛苦的事情，我带着问题去年报中找答案，这样读年报效果会更好。我们看看国投电力，通过年报，我们可以了解到这是一家从事发电项目建设与营运的公司，发电项目是公司的核心业务，占总营业收入的95%以上。公司是一家以水电、火电为主，风电、光电作为补充的综合电力公司，公司控股雅磐江水电、国投大朝山等水电资源，为国内第三大水电装机规模上市公司，处于行业领先地位。公司的主要股东是国家开发投资集团有限公司，持股比例49.18%，第二大股东是中国长江电力股份有限公司，持股比例9.69%，其他股东持股比例均在5%以下，因此该公司是一家以国资控股为主的国有公用事业企业。
根据优等生理论，过去一直是优等生，未来大概率仍然是优等生。所以公司一直以来的经营表现至关重要，相关数据都可以从年报或者雪球上收集到。通常我会选取十年以上的经营数据，因为时间足够长才可以平滑经济周期带来的影响，更具有参考价值。我们来看国投电力过去的表现，下表是我摘录的国投电力2005-2018年的营业收入、净利润、净资产收益率、净利率等数据。
我们可以看到，从2005-2018年，营业收入从30.57亿，增长到410.11亿，复合增长率为22.11%，净利润从3.8亿增长到43.64亿，复合增长率20.66%。这是一个很优秀的经营数据，也是与中国十几年来经济快速发展，全社会用电量大幅上升的大趋势相吻合的。同时，我们也能看出该公司具有明显的周期性特点，净资产收益率和净利率起伏大很不稳定，净资产收益率最高可达到27.84%，最低只有2.56%，净利率最高达到16.98%，最低只有1.19%，营业收入和净利润也时常出现大起大落。细心的朋友可以通过每年的年报，找出每次业绩起伏变化的的原因，这样有利于深入理解公司的经营状况和所处行业的特征。总得来说公司由于以水电为主，长期看处于一个旱涝保收的行业，但会深受经济周期、国家政策、煤炭价格、气候等因素影响，短期业绩很难把握。
对于价值投资者来说，买股票等于买上市公司的一部分，既然要买公司，那我们必须得先看看公司有哪些资产。为了便于观察资产情况的变化趋势，加深理解，我比较喜欢手动制作公司资产比例变化表。通过下表，我们可以看出国投电力是一家典型的重资产公司，固定资产比重非常高，受益于行业特点，公司每年的应收票据和账款都在一个可控比例之内，也没有存货周转的问题，用心的朋友还可以对照资产负债表后的附注逐一弄清楚每个资产项目的具体内容。公司从09年开始在建工程占总资产比例大幅上升，这和雅磐江水电的大规模建设投入是紧密相关的，我们对照雅磐江水电系列工程陆续投产后当年的营业收入和净利润，可以看到明显的提升。目前，在建工程数额仍然很高，雅磐江水电的后续工程仍在持续建设开发之中。查询相关资料可以了解到，水电对比其他电源，经济、环保，社会效益突出，抗风险能力强，因此雅磐江水电是该公司的核心竞争力所在。根据息资料，公司占有雅磐江水电52%的股份，雅磐江流域可开发装机容量约为3000万千瓦，截至2018年已投产装机1470万千万，在建450万千万，可以预计未来以水电为主的清洁能源在公司的产能占比中会持续提升。
由上图可见，国投电力是一家高负债公司，无论资产负债率还是有息负债率每年都在50%的警戒线以上，短期指标流动比率和速动比率也很不理想，通常情况下重资产、高资本支出、高负债率的企业，我们会尽量避而远之，当然也要综合考虑公司所在行业的特殊性，以及国资背景带来的融资优势等因素，也不能一慨否定。如果非要在负债端找一找亮点的线年开始，资产负债率在缓慢下降。我们希望大量在建工程逐渐完工后，资产负债率能够下降到一个合理的范围。
我们观察国投电力2005-2018年的毛利率和三费情况，可以看到毛利率受周期性影响，浮动落差较大，销售费用率因所属行业特点，基本可以忽略不计，管理费用率大体在一个固定范围内波动，说明公司的经营管理比较稳定没有大的波动，财务费用率和公司的高负债率状况相关联，占比较大，但近年来也呈现回落趋势，公司的三费总体控制在一定范围之内，公司作为一家公用事业公司，在没有定价权的情况下能够获得一定的合理收益。当然每个行业不同，有些行业的公司我们还需要认真分析总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等指标，分析的角度也会有所不同。
现金流是一家公司的血液，没有现金支撑的业绩只能是纸上富贵，因此在分析公司的过程中，对现金流的评估尤为重要。首先，我们要看公司的净利润是否与经营活动现金流净额相匹配，经营活动现金流净额大于或等于净利润，说明公司的净利润质量不错，真金白银收到了钱。国投电力2005-2018年每一年的经营活动现金流净额均大于净利润，说明净利润质量很高，是一个加分项。
经营活动现金流净额如果能远远大于资本支出，意味着公司只需要付出很小比例的资本支出，就能维持经营并保持优势地位。我们看国投电力显然是一家高资本支出的公司，受雅磐江水电建设影响，资本支出常年居高不下，好在从2014年开始经营现金流净额开始能够逐渐覆盖资本支出，对股东来说这是一个良好的现象。
其三，比较经营活动现金流净额与投资活动现金流量净额、筹资活动现金流量净额。2005-2018年，国投电力累计经营活动现金流净额1477.83亿、累计投资活动现金流净额-1634.95亿、累计筹资活动现金流净额208.52亿，呈现出一副“+ — +”的现金流量现象，说明公司将经营活动赚到的钱，加上筹资来的钱，大多用向了新项目的投入，扩张态势明显，所投资项目若能达到预期，将可能对未来的业绩带来提升。
如果你无法得到答案，那么要么是公司没有竞争优势，要么就是这家公司不在你的能力圈范围内。凭借常识和相关公开资料信息，我们可以得出国投电力的竞争优势在于一是持股雅磐江水电、国投大朝山等核心水电资产，水电具有环保、运营成本低、可再生的优势，抗风险能力强；二是电力行业属于垄断行业，无市场竞争压力。劣势在于一没有定价权，严重受制于国家政策，一旦遇到电价下调，直接影响业绩，二是火电部分受国家政策影响的同时，还受上游煤炭价格波动的影响，一旦成本上升，电价又受调控，直接导致亏损；三是公司属于高资本支出的重资产行业，这一点通常是不受资本市场待见的。我们不难看出在现有国情和行业特点下，国投电力的这种优势和劣势未来还将延续。
历史的业绩不能简单的复制到未来，投资能否赚钱，主要还在于公司未来的经营发展，过去优异的表现未来是否可以持续才是我们需要把握的关键。
，不能萎缩，能大幅增长，短期见不到天花板才是好的赛道。二要看公司在其行业中的优势地位是否容易被撼动，是否能够继续保持竞争优势。如果两点都能得到肯定的答案，那么未来的发展前景大概率向好。国投电力的主要产品就是发电，随着人类文明的进一步发展，对电力的需求只会越来越大，需求端是没有天花板的，虽然经济增速放缓会对用电量的增长带来负面影响，但考虑到未来新能源汽车替代、城镇化进一步深入、消费增长等积极因素，我对电能源需求端的增长保持乐观。通常电力行业公司，最大发电产能往往是制约公司增长的瓶颈，国投电力由于雅磐江流域尚未开发完毕，未来产能仍有较大的提升空间，暂时还没有达到瓶颈。至于公司的行业地位和竞争优势，在现有国情下，大概率会继续保持，当然劣势也同样难以改变。
好的价格有时候比公司本身更重要，要评判价格高低就离不开给公司估值。众多估值方法中，最科学的是现金流折现估值法，但这种方法对散户来说实在难以把握，实用性不强。我倾向于参照市盈率、市净率、股息率、同行业的比价、PEG指标，以及经验常识来综合评判公司的股价。
市场在很多时候是有效的，好公司很难遇到好价格，但在两种情况下，市场可能会给出好的价格，帮投资者解决估值问题。第一种是利空事件或者利空预期，三鹿奶粉事件后的乳制品行业、塑化剂事件和三公消费背景下的白酒就属于此种情况。
一是公用事业公司没有定价权，难以获得超额收益，市场通常不会给予太高估值；二是国家对电价的调控，电价下调预期对股价形成；三是现阶段的高资本支出、高负债率，公司很难与那些现金奶牛类公司相提并论；四是市场对经济的悲观预期，会直接影响到与经济周期关联度高的公司的股价。格雷厄姆说过一个停止增长的行业可以享有8.5倍市盈率，电力行业显然不是一个停止增长的行业，公司的净利润巅峰出现在2014年，当年的净利润55.97亿，每股收益为0.82元，我认为未来某个时点公司净利润超过2014年的峰值是确定性很高的事情，假设每股收益达到0.82元之上，市盈率不变，对应股价应该在9.43元以上，如果遇到牛市估值得到提升，市盈率达到长江电力的16倍，对应价格可以达到13.12，目前的价格应该有一定的安全边际。
投资需要对自己的负责任，在作出一笔投资交易之前，你所做的研究工作越深入、越细致，未来的收益就越有保障。以上我所叙述的九个步骤，也许比较简单，不能面面俱到，但相信散户只要有心，都可以紧扣自己熟悉的行业和公司，加强学习，开展公司分析，逐渐积累经验，提高自己，进而取得好的投资收益。更多个股涨停预测、实盘操作看主页。不妨关注本知乎号！