央行非对称加息引来市场热议。专家认为,调控目的在于通过引导居民调整储蓄结构,控制市场流动性,调节和稳定通胀预期以及物价总水平。虽然加息意在宏观调控,具体到百姓身边的理财市场,又将引发何种连锁反应?
尽管央行21日实施了年内的第六次加息,沪深股市的上行势头并未因此受阻。昨日两市低开高走,双双出现1%以上的涨幅,上证综指成功重返5100点关口。
如市场所预料,加息对市场整体影响依然有限。上证综指昨日以5017.19点小幅低开,下探5013.76点后迅速拉升转为红盘。午后上证综指突破5100点关口,摸高5112.39点后以5101.78点报收,较前一交易日上涨1.15%,全天振幅为1.96%。
深证成指当日报收16808.68点,较前一交易日上涨1.10%,涨幅与沪市基本一致。当日沪深两市成交量同步放大,分别成交1054.48亿元和513.38亿元。
权重指标股当日继续走高。“A股第一权重股”中石油微涨0.13%,工行和建行涨幅分别为1.52%和0.31%,两只保险类个股涨幅均超过2%。
华东师范大学经济学教授沈玉芳等专家认为,对于国内房地产市场,此次加息的第一个意义在于银行放贷冲动。对于银行,“非对称加息”缩小了利差,有利于放贷冲动。而对于房地产开发商而言,由于五年以下各档次贷款利率的上调,高度依赖于中短期贷款的资金链更趋紧张。
其次,加息还试图改变银行存款活期化现状,引导多余资金撤离房地产市场。央行不久前在总结货币信贷情况时说,三季度金融机构存款继续呈现活期化趋势,对人民币存款居民和企业更加倾向于活期存款。此次加息,活期存款基准利率从0.81%降至0.72%,此举增加了定期存款的相对回报率。
对加息是否会增加消费者房贷负担这一问题,专家们则认为影响不大。与前几次利率调整不同,此次加息并没有上调长期贷款、个人住房公积金贷款利率。南京大学副教授吕磊说,这次加息主要是为防止经济增长由偏快转为过热,防止物价由结构性上涨演变为明显的通货膨胀。在决策过程中,有关职能部门考虑到了普通百姓的房贷承受能力。
渤海证券基金分析师郭鹏认为,偏股型基金未来仍将是市场关注的热点。目前我国资本市场处于快速发展阶段,人民币不断升值,上市公司业绩也呈现高增长态势,这些都使偏股型基金从股市直接获益。但也有业内人士分析,加息对股市的利空影响主要表现梦见杀人不见血在资金量上。随着储蓄收益的提高,更多的百姓开始考虑将股市资金重新存入银行,股市波动将影响到基金的价值,未来偏股型基金仍将处于“风口浪尖”。
中国银河证券统计数据显示,此段时间内债券型基金收益稳定,它们在式基金区间回报率排行的前20名中占据半数。郭鹏认为,进入加息周期后债券相对收益受到影响,其价格下跌也会降低债券型基金的净值。而近期债券基金的业绩很大程度上源于打新股的高收益,其在抵消了债券投资的负收益后还有盈余。但郭鹏表示,从长期来看打新股的高收益具有阶段性,投资者还应分析债券型基金的优劣:既要看到其风险较低、受股市影响较小,又不要盲目追求其短期的收益,将其作为优化投资组合的工具。
此次加息后,金融机构一年期存款基准利率由现行的3.87%提高到4.14%,这对百姓来说最直观的变化就是利息收益的提高。10万元存款一年期实际收益在加息之前是3676.5元,而在加息之后上涨到3933元,比原来高出256.5元。
一般来说,看转存是否划算可参考以下公式:360天×存期×(新定期年息-老定期年息)÷(新定期年息-活期年息)=合适的转存时限。以一年定期存款为例,360×1×(4.14%-3.87%)÷(4.14-0.72%)≈29天。
国际金融理财师、上海浦东发展银行天津分行孙达表示,此次加息的一个特点是短期定期存款利率上涨幅度较大,而中长期存款收益变动较小:三个月定期存款利率此次由2.88%升至3.33%,上涨幅度为0.45%,而5年定期利率上涨仅为0.09%。
孙达,市场各方判断中国已进入加息通道,但储户频繁转存又会因以活期计息而影响收入,因此增加短期存款的比例无疑是比较合适的。这样既能享受定期存款的利率,又能资金的流动性。
这是一场无声的海啸,没有边际,大多数人甚至不清楚是什么突然了他们...牛市将延续 农产品还有上涨空间
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