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招商安盈保本混合型证券投资基金2017年半年度报告摘要

※发布时间:2017-9-17 15:52:39   ※发布作者:habao   ※出自何处: 

  基金管理人的董事会、董事本报告所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上董事签字同意,并由董事长签发。

  报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  注:1、基金业绩指标不包括持有人认(申)购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会(2002)100号文批准设立。目前,

  招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理资格;2004年获得全国社保基金投资管理人资格;同时拥有QDII(合格境内机构投资者)资格、专户理财(特定客户资产管理计划)资格。

  注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议做出决定的公告(生效)日期;

  2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的中关于证券从业人员范围的相关。

  基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的以及《招商安盈保本混 第6页共31页

  合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的。

  基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究向内部所有投资组合,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

  公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

  本报告期内,本基金各项交易均严格按关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  上半年股票市场区间震荡、小幅收涨、结构分化。上证综指、深证成指、中小板指分别上涨2.86%、3.46%、7.33%,创业板指下跌7.34%。受益于经济回升,加之估值处于相对低位,价值蓝筹显着跑赢市场。从行业来看,家电、食品饮料为代表的消费行业由于基本面改善、业绩预期确定性较高,涨幅最为靠前;金融为代表的蓝筹股由于估值已达历史低位,也出现反弹,而农林牧渔、纺织服装、传媒等行业跌幅最大。

  在股票投资上,在严格控制仓位的前提下积极调整结构,二季度以来增持了金融、医药、消费电子等板块,并致力于精选管理优秀的好公司。

  中国实际P增速回升至6.9%,考虑价格上涨因素后前两季度名义P增速均在11%以上,为近

  提供了条件,全球主要央行均出货币政策正常化的信号。国内流动性状况和金融监管政策仍然是决定资本市场走势的最重要因素。

  展望下半年,我们认为随着地产调控和融资收紧的影响逐步,经济增在小幅下滑的风险。市场对流动性担忧最剧烈的阶段或已过去,但资金面仍将维持紧平衡的状态,预计利率将维持高位震荡的格局。因此,我们预计A股市场将继续维持震荡市、结构市的格局。风格来看,当前宏观下消费和价值仍相对占优,周期和成长则侧重于把握波段和个股机会。

  报告期内,本基金的估值业务严格按关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务,执行基金估值政策。另外,公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序,定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。

  股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态,评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种;股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的确认和计量;研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价,以其持续适用;基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性,并负责与托管行沟通估值调整事项;风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制;法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作;法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。

  基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论;对需采用特别估值程序的证券,基金及时启动特别估值程序,由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行 第8页共31页

  本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定提供在银行间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。

  报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

  商安盈保本混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的进行。本报告期内,招商安盈保本混合型证券投资基金未进行利润分配。

  下简称“中国证监会”)《关于核准招商安盈保本混合型证券投资基金募集的批复》(证监许可[2012]1048 号文)批准,由招商基金管理有限公司依照《中华人民国证券投资基金法》及其配套规则和《招商安盈保本混合型证券投资基金基金合同》发售,基金合同于2012年8月20日生效。本基金为契约型式,存续期限不定,首次设立募集规模为4,560,080,069.90份基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银行”)。

  4,559,459,445.07元,认购资金在募集期间产生的利息人民币620,624.83元,募集的有效认购

  份额及利息结转的基金份额合计4,560,080,069.90份。上述募集资金已由毕马威华振会计师事务

  根据《中华人民国证券投资基金法》及其配套规则、《招商安盈保本混合型证券投资基金基金合同》及截至报告期末最新公告的《招商安盈保本混合型证券投资基金招募说明书》的有关,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行交易的债券、股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、货币市场工具、股票指数期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的有关。本 第13页共31页

  基金将按照恒定比例组合保险机制将资产配置于保本资产与收益资产。本基金投资的保本资产为国内依法发行交易的债券(包括国债、央行票据和企、金融债、短期融资券、资产支持证券等)、货币市场工具等。本基金投资的收益资产为股票、权证、股票指数期货等。如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

  本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关的要求,真实、完整地反映了本基金2017年6月30日的财务状况以及2017年1月1日至2017年6月30日止期间的经营和基金净值变动情况。

  税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《财政部、国家税务

  总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《财政部国家税务总局 证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通 第14页共31页

  知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点有关税收政策问题的通知》、上证交字[2008]16

  文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《财政部、

  国家税务总局关于全面推开营业税改征试点的通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、

  房地产开发、教育辅助服务等政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品政策

  有关问题的补充通知》、财税[2015]125号文《关于内地与基金互认有关税收政策的通知》、

  《关于资管产品有关问题的通知》(财税[2017]56号)及其他相关税务法规和实务操作,

  证券投资基金(封闭式证券投资基金,式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券收入免征。

  应税行为(以下称资管产品运营业务),以管理人为纳税人,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳。管理人接受投资者委托以及管理人发生的除资管产品运营业务以外的其他应税行为(以下称其他业务),按照现行缴纳。管理人应分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和应纳税额,未分别核算的,资管产品运营业务不得适用于简易计税方法。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的应税行为,未缴纳的,不再缴纳;已缴纳的,已纳税额从管理人以后月份的应纳税额中抵减。因此,截至2017年6月30日,本基金没有计提有关费用。

  (c)基金作为流通股股东在股权分置过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价,暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

  (d)对基金取得的股票的股息、红利收入,债券的利息收入,由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起,对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额:持股期限在1个月以内(含1个月) 第15页共31页

  按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,股权登记日为自2013年1月1日起至2015年9

  对市场投资者(包括企业和个人)通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让差价所得,暂免征收所得税。

  对市场投资者(包括企业和个人)通过基金互认从内地基金分配取得的收益,由内地上市公司向该内地基金分配股息红利时,对市场投资者按照10%的税率代扣所得税;或发行债券的企业向该内地基金分配利息时,对市场投资者按照7%的税率代扣所得税,并由内地上市公司或发行债券的企业向其主管税务机关办理扣缴申报。该内地基金向投资者分配收益时,不再扣缴所得税。

  (g)对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入,暂不征收个人所得税和企业所得税。

  2、根据《证券交易单元及证券综合服务协议》,本基金管理人在租用招商证券股份有限公司 第17页共31页

  证券交易专用交易单元进行股票、债券及回购交易的同时,还从招商证券股份有限公司获得证券研究综合服务。

  注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读刊登于招商基金管理有限公司网站上的半年度报告正文。

  注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票;2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的,本项的“累计买入金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  注:1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票; 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的,本项“累计卖出金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票,卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票;

  2、“买入股票成本(成交)总额”、“卖出股票收入(成交)总额”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

  本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前 第25页共31页

  本报告期,基金管理人未受到监管部门的稽查或处罚,亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。

  注:基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配,券商综合评分根据研究报告质量、演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分,从多家服务券商中选取符律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配,季度评分和佣金分配分别由专人负责。

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