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债券型基金(2):经典投资案例分析

※发布时间:2019-2-21 12:11:07   ※发布作者:habao   ※出自何处: 

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  债券型基金由于收益不像偏股型基金那么耀眼,并没有受到大家的重视。但实际上债券型基金能提供比较稳定的收益,长期下来由于复利累计,收益也相当惊人。最重要的是,债券基金的波动要远小于偏股型基金,对于风险厌恶型资金,债券型基金是一个非常好的选择。

  易方达稳健收益和广发纯债是市场上两个比较经典的债券型基金,我们对这两个基金进行分析,希望能对大家投资债券基金有所。

  易方达稳健收益成立于2005年,是一支二级债基,可直接投资股票的二级市场(最高仓位20%)。目前有约10%的资产投入股市,87%投入债市,在债市中主要配置的金融债和企。现任基金经理是胡剑。

  易方达稳属猪的最佳配偶健收益资产配置成立以来累计收益达到136.95%,同期上证国债收益为51.3%,从近五年的净值走势来看,易方达稳健收益的累计净值呈现平稳上升态势,与上证综指的大幅涨跌形成明显反差。这正是体现了债券型基金的低风险低收益、收益稳健的特点。

  长期来看,易方达稳健收益在较小的波动的情况下,提供了将近9%的年化收益率(最近5年的年化收益率超过10%)。这不仅远远超过了五年期的国债收益,甚至都不输一些偏股型基金。

  像这样优秀的二级债基,对基金经理有较高的要求。一是基金经理有较强的大类资产配置的能力。比如2015年大牛市期间,易方达稳健收益的股票仓位就一直接近20%,满仓配置,分享了牛市上涨的收益。二是基金经理要有较强的风险控制能力。在股灾和熔断期间,基金经理又立即减仓,控制住了回撤。在近两年债券熊市期间,基金经理依然通过各种方法,取得了正收益。

  广发纯债的名字显示,这是一支纯债型基金,只能投资债券,不能投资股市。广发纯债成立于2012年,目前管理规模11.15亿。

  广发纯债自成立5年来,取得了36%的收益,年化收益率超过6%。这基本上和银行理财产品的收益相当。但相比于银行理财产品到期才能还本付息,式基金可以随时赎回,流动性要远远强于银行理财产品。像广发纯债这样的纯债型基金,不沾股票,基本上每年都能提供正收益,风险不是很大。目前银行理财产品打破刚性兑付,不再进行保本承诺。像广发纯债这样的纯债基金,就是银行理财产品最佳的替代品。