意大利总理Conte向欧盟递交新版预算提议：计划将2019年预算赤字占P比重目标设置在2.04%;
贵金属：我们认为本周欧央行的议息将给出欧元短期不再弱的预期，金银维持相对不弱的态势。数据显示，10月欧元区工业产出环比+0.2%，好于预期的+0.1%，显示出经济数据走势有所企稳。政策不确定性方面，意大利向欧盟提交了修改后的预算案，从此前的2.4%下修至2.04%，维系欧盟整体的预期增强;而另一方面，英国首相信任投票的通过缓和了市场对于欧洲整体的担忧，市场将关注点放在本周的欧央行议息会议上。根据此前欧央行的信号来看，12月议息会议上将结束欧洲版的QE，从而推动欧央行货币政策明年转向“加息”的讨论上。我们认为这将有利于继续营造弱美元的，从而增加黄金的对冲需求。
昨日美元走软，金价偏强震荡。意大利向欧盟做出，提议下调明年赤字率目标至 2.04%。英国首相梅赢得信任支持，保住首相地位，支撑欧元走强，利空美元。此外特朗普小村庄的风流韵事表示美联储 12 月加息常愚蠢的行为。数据方面，美国 11 月 CPI 同比增 2.2%，创今年 1 月以来最低。预计今日金价小幅走强。晚间关注欧洲央行利率决议。
美国11月消费者物价指数CPI与10月持平，保持不变;剔除食品及能源价格的核心通胀率为上涨0.2%，与10月一致，年率为2.2%，符合市场预期。美国总统特朗普周二表示，如果美联储在下周的会议上提高利率，那将是一个错误的做法。特朗普还补充称，他需要低利率的灵活性来提振美国经济，而美联储应该予以帮助。并且他指出，对日本和欧盟的汽车关税取决于相应的贸易谈判情况，我正在进行贸易上的斗争，需要宽松。美联储12月份议息会议即将举行，美联储进入了议息会议前的缄默期。12月份美联储加息已经是板上钉钉，但是考虑到明年美国经济增长可能会出现减速，美联储加息的节奏将大大放缓。英国首相特雷莎·梅：与欧盟领导人的讨论在继续;将在适当的时候宣布议会有关脱欧协议的投票;需要确保我们不会产生更多不确定性;将脱欧协商的决定权交到反对党手中将带来延迟或甚至停止脱欧的风险;若有新的首相，其或将必须延长或撤销第50条。受美元下跌的提振，黄金在周三终结两连跌，延续5日均线上方波动，沪金夜盘继续回落，下方支撑280元。
周三COMEX金银止跌反弹：纽约金主力2月合约上涨2.8美元至1250美元，纽约银主力3月合约上涨0.223美元至14.851美元。沪市金银夜盘窄幅震荡：AU1906暂时收于280.9，AG1906暂时收于3588。美国11月CPI与10月持平，核心通胀率为上涨0.2%，亦与10月一致，年率为2.2%，符合市场预期，但不足以支撑美联储进一步加息。数据公布后，美元走跌，金银止跌反弹。此外，英国首相特蕾莎梅在议会的不信任投票中获得大多数支持，保住了其首相职位，英镑兑美元反弹，美元指数转跌利多金银。
【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收1252.7，涨0.18%，日线%，日线中阳延续上行，周线尚未摆脱低位区间，支撑14.3，压力15.0。
消息面： 英国首相May在议会保守党议员不信任投票中以200-117票胜出，其将继续担任英国首相，并继续推动英国脱欧进程。美国11月CPI同比2.2%，前值2.5%。欧元区10月工业产出同比1.2%，前值0.8%。
【基金持仓】黄金ETF持仓763.56吨，较前一日持平;白银ETF持仓量9913.79吨，较前一日持平。
【期货走势】昨晚内盘方面，沪金小幅回落继续下调，5日均线整数关口支撑。周线震荡偏强形态尚未明显转变;沪银昨晚高开小涨，日均线金叉维持上行，周线仍属下行通道的反复。基本面上，美11月CPI下滑，美联储进一步加息预期削弱，降低金银的上行阻力。全球股指多数偏弱震荡，市场避险情绪维持。同时，英首相赢得信任投标导致英磅大涨，从而压低美元，对金银也形成支持。金银暂稳短期上行态势未坏，白银相对略强。但需注意人民币汇率再度走升，或对内盘金银形态，尤其是黄金。AU1906支撑280，压力283;AG1906支撑3540，压力3650。
【操作策略】沪金中期宽幅区间，短期震荡调整，AU1906观望或短线交易;银周线中期下行通道维持，短期震荡反弹，AG1906参考日均线系统支撑短多为主。
昨日，美元指数小幅回落，金银价格获得一定的支撑，但日内震荡幅度不大。临近 12 月议息会议，若没有重大消息影响的话，预计金银保持震荡概率较大。市场将希望从 12 月议息会议声明获得更多的内容，以确定明年的走势。持仓方面，SPDR 黄金 ETF 持仓与全球最大白银 ETF--iSharesSilverTrust 持仓均保持不变，分别为 763.56 吨和 9913.73 吨。加息方面，据 CME“美联储观察”，美联储今年 12 月加息 25 个基点至 2.25%-2.5%区间的概率保持 78.4%不变。
数据方面，昨日美国 11 月季调后 CPI 月率以及美国 11 月核心 CPI 月率，均符合预期。美元指数短线下挫，现货黄金小幅上升，而现货白银扩大涨幅至近 1%。避险方面，英国首相特雷莎·梅最终在 1922 委员会举行的不信任投票中，以 200:117 票获得胜利，这至少了其在接下来一年内将不会受到挑战。英镑则因为不信任投票而现“过山车”行情，但对贵金属市场影响不大。虽然其任期的问题得到了解决，但英国脱欧问题却仍然悬而未决。市场更关注英国脱欧的最终结果。
目前，金银上方均面临重要的压力，在没有重大事件发生的情况下，向上突破依然存在难度。而受避险情绪的影响，下方支撑依然较强，但若避险情绪回落，则金银下行的概率较大。今日，欧洲央行将公布利率决议，从市场反应看，不加息概率较高，市场更关注何时结束购债。在英国脱欧、意大利预算等风险加大的情况下，预计欧洲央行政策将更为谨慎。欧洲经济不断下滑的预期亦是金银价格的重要支撑。市场对美联储将减少此后加息次数的预期令金银近期价格回升，预计若 12 月议息会议调整此后加息预期的话，则明年金银或将有较好的表现。
避险情绪进一步加强，对美联储明年加息预期减弱，均给金银提供较强的上涨动力。但由于 12 月加息始终是“悬在头上的一把刀”，因此，上方压力依然存在。但若 12 月议息会议确认明年加息次数减少的话，则明年金银行情可期。
1. 美国总统特朗普周二表示，如果美联储在下周的会议上提高利率，那将是一个错误的做法。特朗普还补充称，他需要低利率的灵活性来提振美国经济，而美联储应该予以帮助。并且他指出，对日本和欧盟的汽车关税取决于相应的贸易谈判情况，我正在进行贸易上的斗争，需要宽松。
2. 美联储12月份议息会议即将举行，美联储进入了议息会议前的缄默期。前海开源首席经济学家杨德龙表示，12月份美联储加息已经是板上钉钉，但是考虑到明年美国经济增长可能会出现减速，美联储加息的节奏将大大放缓，我认为明年最多还有一次加息，也就是25个基点的加息空间。
3. 英国首相特雷莎梅在议会保守党议员不信任投票中以200-117票胜出，其将继续担任英国首相，并继续推动英国脱欧进程。
昨日晚间美元指数下跌，黄金小幅上涨，白银涨幅较黄金偏大。美国总统特朗普再度，称美联储如果在12月份加息将是错误的做法，此前曾多次美联储的加息政策。受此影响美元下跌。美联储议息会议在即，将于下周三晚间公布利率决议，这是较为关键的一次会议，加息节奏变化是关键。操作上，短多思，获利离场。
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