网站首页 > 投资时机> 文章内容

新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新摘要2015年2月27日星期五

※发布时间:2015-2-27 12:44:01   ※发布作者:habao   ※出自何处: 
重庆中考论坛zslpsh,重庆学校zslpsh,重庆学校zslpsh,重庆市中学生网,重庆中学生网,重庆中学生网站,重庆中学生网好,重庆中学生学习网,重庆中学学习网,重庆中学生网家教,重庆中学生论坛,重庆学生zslpsh,重庆高考论坛zslpsh,重庆中学排名zslpsh,重庆中学zslpsh,重庆中学生,重庆学生网中考,重庆中考zslpsh,重庆中学生交友,重庆初中生,重庆中学生学习网,重庆土话网,西南云南方言网,最新电影淘娱淘乐,tianyanmao.cn,重庆18680好,岳阳yy房产网,重庆18680,云南西南方言网,网店taoyutaole,电影淘娱淘乐,最新电影淘娱淘乐,电影淘娱淘乐,娱乐资讯taoyutaole,影视淘娱淘乐,taoyutaole笑话,taoyutaole淘娱淘乐,娱乐taoyutaole,时尚taoyutaole,重庆生活新闻,贵州西南方言网,027旅游新闻网,重庆特产18680,0871昆明旅游人才网,重庆生活18680好,观赏虾之家zadull,022天津交友,022天津交友网,水草造景zadull,18680重庆特产,0755深圳交友网,0755深圳旅游招聘,0755深圳旅游招聘网,0755深圳旅游新闻

  (上接B25版)

  政策周期是指宏观经济政策随着经济周期波动而出现周期性松紧变换的现象。经济周期(BusinessCycle)一般是指以实际国民生产总值衡量的经济活动总水平扩张与收缩交替的现象。股市周期是指股票市场长期升势与长期跌势更替出现、不断循环反复的过程,通俗

  地说,即熊市与牛市不断更替的现象。

  我们认为三个周期之间存在着一种互相影响、互相制约的关系。

  经济周期决定着政策周期,而政策周期反过来又引导着经济周期的运行。从根本上讲,股市周期是由经济周期决定的,但是,政策周期对股市周

  期起着直接的、外在的决定作用。

  (4)市场情绪因素

  ①.研究情绪因素的必要性

  在传统金融学理论人的假定意味着价格变动主要来源于基本面的变动,如估值水平、外部、政策等,却忽视了市场参与者的不对价格的反向影响。而最新发展的行为金融学理论根据“投资者心理认知偏差”发现:市场参与者不完全,其对市场信息错误的认知和感受,将通过其行为表现出来,反馈于市场产生互动的关系。

  George Solos(索罗斯)赖以成名的反射性(Reflexivity)理论也表达了类似的观点。反射性理论的哲学内涵是在有意识者的参与活动中,参与者的意识和他们所参与的事态都不具有完全的性,二者之间不但相互作用,而且相互决定。

  总之,传统金融学理论认为基本面和价格之间是单向作用的,而实际上基本面和价格之间是双向作用的,这是参与者非(情绪)的体现,尤其是市场处于极度乐观或悲观时,因此研究参与者情绪因素是必要的。

  ②.策略

  研究市场参与者的不行为和价格的双向反馈,选择最佳投资时机。

  当市场处于过度乐观的情绪包围中的时候,上市公司总体股价可能会普遍高估,导致投资风险较大。反之,市场也可能较长时期在较低风险区域运行。

  因此我们研究投资者情绪的度量方法和持续周期,在情绪低落的周期结束前调高股票仓位;在情绪高涨的周期结束前降低股票仓位。

  当然,情绪因素在资产配置四因素中作为辅助因素,因为在大多数情况下,还是基本面因素起主要作用。

  3、大类资产配置策略的原则

  打分卡模型(MVPS,即M:宏观因素;V:估值因素;P:政策因素;S:情绪因素)

  通过以上分析,利用打分卡模型(MVPS)。综合四方面的结果,调整二级市场的股票投资仓位,最终达到大类资产配置的目标。

  (二)行业配置策略

  本基金是泛资源类主题基金,行业配置策略体现在重点配置泛资源类行业。在泛资源类行业中,本基金对其中各类资源的景气状况进行分析判断,并结合行业可投资的规模和估值水平,及时适当调整各类资源行业的配置比例,重点投资于各类资源行业中的优势企业,分享泛资源类公司长期价值提升所带来的投资收益。

  1、泛资源行业的界定

  具有自然资源优势的行业:拥有土地资源、水资源或者生物资源的农林牧渔业;拥有或开采矿产及能源资源的采掘业;拥有基础原材料的制造业;对水资源进行开发的水电、自来水行业;对土地资源、水资源进行开发的交通设施行业;对土地资源进行开发的房地产上市公司;对旅游资源进行经营、开发的旅游业等。

  具有社会资源优势的行业:拥有技术资源、垄断资源、品牌资源的行业。拥有技术资源,即自主知识产权或专利的上市公司。拥有垄断资源,从进入障碍的角度,可分为自然垄断、行政性垄断和市场垄断。自然垄断主要指的是一些生产成本具有弱增性的领域,即单个企业生产给定数量的多种产品的总成本小于多个企业生产该产品组合时的总成本;行政性垄断也常被称为“垄断”,是指依靠体制或授予的某些特殊对经济活动进行垄断和竞争的状态与行为;市场垄断又称为“结构性垄断”,是指市场主体通过自身的力量设置市场进入障碍而形成的垄断,市场经济中的垄断大多是经济性垄断。拥有品牌资源,品牌是一个企业的素质、信誉和形象的集中体现。与品牌有关的要素有企业名称、商标名称及注册、商标设计和包装设计等。品牌作为市场性无形资产,对增加销售和市场占有率已经产生着深远的影响,著名品牌为企业创造大量的超额利润。技术资源和其他品牌资源无法归属于特定行业,只能按上市公司界定。

  2、行业配置的

  本基金是泛资源类主题基金,行业配置策略体现在重点配置泛资源类行业。在泛资源类行业中,本基金对其中各类资源行业的产业政策变化、行业景气状况及行业生命周期等进行分析判断,并结合行业可投资的规模和估值水平,及时适当调整各类资源行业的配置比例,重点投资于各类资源行业中的优势企业,分享泛资源类公司长期价值提升所带来的投资收益。

  3、行业配置的策略

  (1)“泛资源”行业配置主要依据

  ①.各类资源政策发展趋势分析;②.各类资源的相关行业景气度和发展趋势分析,包括对行业的扶持力度、相关产业政策、投资增长趋势、未来市场空间、相关产业链(上下游)发展状况等;③.各类自然资源价值长期价格趋势分析,社会资源中的品牌、知识产权和特许经营权的长期价格趋势分析;④.各类资源类上市公司对所属行业的代表性分析,包括产出、收入、利润等指标的代表性,增长趋势等;⑤.各类资源的相关行业内上市公司规模和可投资容量分析,这里须结合行业内股票选择结果进行。

  (2)行业外部层次

  随着中国就加入WTO后的日渐深入,中国行业发展状态不可避免的快速融入到世界经济大中。因此,对于行业研究我们严格遵循从全球到国内的研究思,首先对全球行业周期运行状况进行深入了解,然后结合国内宏观、产业政策和金融政策等要素,对我国各行业的景气程度做出较为确定的初步判断。

  我们采用定性和定量相结合的判定方法,动态监测行业景气周期的变化,通过各大研究机构对全球行业景气综合结论并通过本基金研究员的进一步研究分析,首先找出全球景气行业,再结合本国的宏观,从相关产业政策(比如对某行业的特别扶持政策等)和金融政策等因素考虑,并参考国家统计局的“中国行业企业景气指数”,进一步确定国内景气行业的范围。

  (3)行业生命周期

  每个行业都有其自身自然的生命周期,这是一个由成长到衰退的发展演变过程,一般地,行业的生命周期可分为四个阶段,即初创期(也叫幼稚期)、成长期、成熟期和衰退期。本基金通过严格的研究,重点投资处于成长期和成熟期的行业,而对于处于初创期和衰退期的行业保持谨慎,但对于初创期和衰退期中个别处于成长期和成熟期的细分行业以及国际扶持或经济转型中产生的行业机会也予以重点关注。

  (4)估值

  最后,我们仍需对行业本身的投资价值做定量分析,综合判断其是否被高估或低估以及偏离的程度等。主要采取的估值方法有PE、市净率PB和现金流量成数(价格/每股经营现金流、PC)等。

  综合比较各类别行业在上述几个方面的优势和劣势,对于政策趋好、景气度上升、资源价格长期向上、估值低的泛资源优势行业(结合行业内可投资的上市公司规模和容量),进行超配。反之则进行低配。

  4、行业配置过度集中风险的控制

  行业配置过度集中风险是基金整体运作中的一种常见风险,本基金专门设计了相关风险控制手段,主要从两个方面来控制:

  30%30%-50%>50%,则进入区域,公司的风险开关将。

  其次,本基金在行业配置策略层面也进行了相应的考虑,根据上述行业配置策略,在具体配置某一行业的时候将根据该行业的政策发展趋势、景气发展状况、资源价格变化方向及行业内上市公司的具体容量与代表性进行具体分析,以确定某一行业的配置比例,尽量不要对某一行业的配置太集中,以防止流动性风险的发生。同时,本基金将对行业现状进行动态,以实时观察行业基本面的变化,防止行业基本面发生大的转折而给行业配置带来的风险。

  (三)股票选择策略

  1、“泛资源”的定义

  本基金所指的“泛资源”是指能够被企业占有和利用,为企业创造经济价值,提升企业核心竞争力,具有战略发展意义的所有资源,也即广义资源,它不仅包括一般意义上的自然资源,而且还包括社会资源。自然资源主要是土地资源、矿产及能源资源、水资源、生物资源、旅游资源等;社会资源主要是技术资源、垄断资源、品牌资源等。因此,上市公司如果拥有一项或多项“泛资源”优势,则我们称其为泛资源优势企业。由于该类企业在“泛资源”方面的优势,随着资源价值的提升,企业在发展过程中将拥有更强的竞争能力,从而获得更好的发展空间、更高的利润水平,为股东带来更好的业绩回报。

  (1)具有自然资源优势的上市公司为拥有自然资源、开采自然资源或直接对自然资源进行加工、开发的上市公司。具体包括:拥有土地资源、水资源或者生物资源的农林牧渔业上市公司;拥有或开采矿产和能源资源的采掘业上市公司;拥有基础原材料的制造业上市公司;对水资源进行开发的水电、自来水类上市公司;对土地资源、水资源进行开发的交通设施类上市公司;对土地资源进行开发的房地产上市公司;对旅游资源进行经营、开发的旅游业上市公司。在我国及世界范围内,自然资源具有绝对稀缺和不可再生性的总体特征。有限的资源储量与持续增长的需求,以及资源定价的市场化决定了自然资源价值将长期持续提升。

  (2)具有社会资源优势的上市公司为拥有技术资源、垄断资源、品牌资源的上市公司。具体包括:拥有技术资源,即自主知识产权或专利的上市公司。拥有垄断资源,从进入障碍的角度,可分为自然垄断、行政性垄断和市场垄断。自然垄断主要指的是一些生产成本具有弱增性的领域,即单个企业生产给定数量的多种产品的总成本小于多个企业生产该产品组合时的总成本;行政性垄断也常被称为“垄断”,是指依靠体制或授予的某些特殊对经济活动进行垄断和竞争的状态与行为;市场垄断又称为“结构性垄断”,是指市场主体通过自身的力量设置市场进入障碍而形成的垄断,市场经济中的垄断大多是经济性垄断。拥有品牌资源,品牌是一个企业的素质、信誉和形象的集中体现。与品牌有关的要素有企业名称、商标名称及注册、商标设计和包装设计等。品牌作为市场性无形资产,对增加销售和市场占有率已经产生着深远的影响,著名品牌为企业创造大量的超额利润。

  2、“泛资源”优势的界定标准

  自然资源优势的上市公司界定标准主要采用自上而下的方式,按行业为基础划分,包括:拥有土地资源、水资源或者生物资源的农林牧渔业上市公司;拥有或开采矿产和能源资源的采掘业上市公司;拥有基础原材料的制造业上市公司;对水资源进行开发的水电、自来水类上市公司;对土地资源、水资源进行开发的交通设施类上市公司;对土地资源进行开发的房地产上市公司;对旅游资源进行经营、开发的旅游业上市公司。

  社会资源优势的上市公司界定标准按照社会资源三种资源优势分别进行,主要采用自下而上并结合行业划分标准进行:

  (1)技术资源优势界定标准

  本基金主要才用以国家认定的创新类上市公司为主。同时本基金还将结合行业研究员的研究从科技类产品占主营收入比例、R&D占销售收入比例、研发人员占员工总人数及拥有专利数量等方面来确定具有技术资源优势的上市公司范围。

  (2)垄断资源优势界定标准

  筛选具有自然垄断、行政垄断或市场垄断资源优势上市公司的方法之一是首先确定具有上述垄断资源优势的行业,并在垄断性行业中进一步选取具有优势的上市公司。本基金设计了统一的垄断优势指标体系。首先从行业的集中度(HHI指标)与行业利润率水平来分析行业的垄断程度,在此基础上进一步计算出企业的垄断优势水平,从而确定具有垄断资源优势的上市公司范围。同时,垄断资源优势中的行政垄断由于属于国家对某一行业进行的行政许可,因此也具有行业的特征,可以适当结合从行业到企业的自上而下的筛选方法。

  (3)品牌优势界定标准

  品牌的特点决定了品牌价值评估并非是单纯商标的问题,需要同时考察品牌价值的内因根据、外因条件,考虑品牌价值的影响因素以及评估时的具体情况,既要进行定性分析,又要进行定量测算。对于品牌资源优势界定标准与方法很多,主要有收益法、免付使用费法、剩余价值法、成本法、预期可获价值法、市场法等。我基金根据品牌背后所体现的企业整体经营素质以及品牌对企业经营发展的贡献度设计出了品牌资源优势评价指标,即V=ICG,其中V为品牌价值,I为品牌的利润贡献,C为品牌的竞争力,G为品牌的成长力,从三个方面计算出的结果来筛选具有品牌资源优势的上市公司的范畴。

  3、“泛资源”优势在选股中的应用

  (1)自然资源按行业选股

  对于自然资源优势类企业,本基金主要采用从行业到个股即“自上而下”的角度进行筛选。由于自然资源属于狭义资源范畴,因此是比较好区分与界定的。即使某一行业属于自然资源行业,但行业内的上市公司并不一定都属于具有自然资源优势的企业,因此这类企业还可以进行财务预警及估值评估等方面的筛选,剔除经营状况不好或估值较高的公司。如煤炭行业,其属于自然资源中的能源资源优势行业,但对煤炭行业内的公司仍可以进一步地筛选,从煤炭储量、可开采度、企业财务经营状况、管理水平及估值等方面筛选出真正具有煤炭资源优势的上市公司。

  (2)社会资源优势选股方法

  ①.技术资源优势选股

  本基金以国家认定的创新类上市公司为主筛选本基金具有技术资源优势的上市公司。2006年7月底科技部、国资委和中国全国总公会公布了首批103家创新试点企业名单,其中A股公司20家。2008年底前又公布了第二批创新类企业试点名单,其中77家属于上市公司。这些都将是本基金筛选技术资源优势企业的主要范围。

  ②.垄断资源优势选股

  本基金主要采用从行业到企业系统的垄断指标体系来筛选出具有垄断优势的上市公司范围。

  (3)品牌资源优势选股

  本基金按照前述的品牌资源优势考查标准筛选出具有品牌资源优势的上市公司范围。 综上,本基金对“泛资源”在自然资源与社会资源两方面分别设计了不同的筛选标准及选股指标体系,并成功筛选出了具有泛资源优势的上市公司范围。

  4、构造投资组合的标准和步骤

  构造投资组合如下几个标准进行筛选:

  第一层次,财务预警初筛。

  本基金以国内A股市场所有上市公司作为选股范围,剔除下列股票后的所有A 股股票:(1)暂停上市股票;(2)经营状况异常或最近财务报告严重亏损且短期内扭亏无望的股票;(3)价格发生异常波动的股票或明显受的股票;(4)其他经本公司研究员认定应该剔除的股票。

  第二层次,选择具有自然资源或社会资源的上市公司股票,形成本基金的初级股票库。标准如下:按以上标准选择具有自然资源或社会资源的上市公司股票。(1)根据上市公司所从事业务与自然资源的关系、所拥有自然资源的类别和性质判断公司是否属于自然资源类公司,再根据本基金自然资源优势资源评价指标体系选择和综合评价上市公司;(2)考虑上市公司是否拥有技术、垄断和品牌优势来判断是否属于社会资源优势类公司。

  第三层次,对初级股票库中股票综合运用财务评估、价值评估、其他定性评估(每项由高向低排列按名次分5类,对应1-5分),最终对三项加权计分,选取股票进入备选库。

  (1)财务评估

  按以下四项综合加权打分高低评估。

  ①.盈利能力

  指标:净资产收益率、总资产利润率

  盈利能力高于行业平均水平的公司将获得较高评价,对于那些因经营能力等因素造成盈利能力不强的公司我们将给以较低的评分。

  ②.成长和股本扩张能力

  指标:营业收入增长率、每股公积金、每股未分配利润

  成长和股本扩张能力是衡量企业是否具有投资价值的重要因素,成长和股本扩张能力高于行业平均水平的公司将获得较高评价,否则我们将给以较低的评分。

  ③.持续经营能力

  指标:每股经营现金流、净利润现金含量

  此指标各行业间不具可比性,故须分行业评估。

  资源类公司的经营现金流和净利润现金含量一般都比较稳定,如果上述两项指标出现大幅波动,则视变动方向给予不同的评分。

  ④.偿债能力

  指标:资产负债率、利息支付倍数

  此指标各行业不具可比性,故须分行业评估。

  资源类上市公司的资产负债率低于上市公司整体水平,利息支付倍数则高于上市公司整体水平。对资产负债率较低、利息保障倍数较高的公司我们给以较高的评分。

  (2)估值水平

  主要采用动态PE方法,对部分自然资源股票采用相应的估值方法。并参考其他绝对和相对估值方法。

  (3)其他定性分析

  研究员在对息、相关机构研究进行深入分析的基础上,通过实地调研,深入了解备选股票池成份股票的基本面数据的真实性。调研员将把待调研的上市公司成长能力、盈利能力与国际、国内同行业公司进行比较,调研公司的结构、管理层能力、与公司有关的供应商、客户、竞争对手等各方面情况,并从多渠道进行数据核实等。

  第四层次,构造投资组合

  (1)本基金组合主要采用分散投资、适度集中策略构造投资组合。

  (2)结合考虑行业配置策略

  对于备选股票池中经过调研确定为优质的公司,如果出现行业过度集中,本基金将根据行业配置策略选取最终进入投资组合的公司。

  (四)债券投资策略

  本基金债券投资的主要目标是在保持基金流动性的基础上,提高基金收益水

  平,并分散股票投资风险,在此基础上力争控制风险获得最佳收益。

  产品的债券投资管理采取自上而下的组合构造策略,具体包括:

  一级资产配置策略 — 债券与现金类资产(包括存款、票据、逆回购、拆借等)的配置比例的确定以及回购策略的确定;

  二级资产配置策略 — 包括国债、金融债和企的比例确定、长期债与短期债的比例确定、交易所和银行间的投资比例确定;

  资产配置策略 — 个券的优化选择。

  1、债券资产类的一级资产配置策略:

  一级资产配置中主要涉及宏观与政策分析、利率变化趋势分析、长短期国债的收益率差变化分析、债券市场的供求分析、债券市场金融创新对债券市场的影响分析,同时,再结合国际因素对债券债券市场的影响,来综合确定债券资产类的一级资产配置策略。

  一级资产配置的主要内容是债券与现金类资产的比例确定。比如,当预期债券市场投资风险可能上升时,应该降低债券在组合中的权重,提高现金类资产在组合中的权重,反之,则提高债券在组合中的权重,降低现金(或票据)在组合中的权重。

  2、债券资产类的二级资产配置策略

  二级资产配置的主要内容是国债与企、长期债和短期债以及交易所和银行间市场的投资比例的确定,

  (1)国债和企配置

  二级资产配置过程中国债和企的配置主要依赖于对企信用风险分析和信用利差的分析,

  (2)长期债和短期债的配置

  长期债与短期债的配置主要依赖于对未来利率变化趋势(包括对升息预期)的分析,收益率期限结构的变化趋势分析和不同期限的债券品种的供求关系的分析。需要说明的是,由于浮动利息债券可以近似看做是剩余期限较短的固定利率债券品种,因此,固定利息债券与浮动利息债券的配置方法与长期债和短期债的配置方法基本相同。

  长短期利差可以作为分析未来利率变化趋势的重要依据。根据利率预期理论,可以得出下面推论:当市场预期未来利率水平将上升时,剩余期限较长的国债的收益率水平将高于剩余期限较短的国债的收益率水平,而当市场预期未来利率水平将下降时,剩余期限较长的国债的收益率水平将低于剩余期限较短的国债的收益率水平。

  3、债券资产类的资产配置策略(个券优化)

  资产配置主要是在一级和二级资产配置的基础上选择最优的债券品种,以使得所构造的债券组合的风险调整后的收益达到最大化。

  本基金所采用的个券优化策略分为针对国债的优化策略和针对金融债、企的优化策略。

  针对国债的优化策略主要考虑相对收益率和流动性这两个因素。针对金融债和企的优化策略除了考虑相对收益率和流动性这两个因素,还要考虑信用风险补偿的条件。

  4、可转债投资策略

  可转债是集股票、债券、期权等诸多特性于一身的复杂金融产品,由于兼有股票和债券的特点,可转债品种具有独特的收益—风险特性。相对于国外可转债而言,国内可转债品种在票面利率、初始溢价率、转股价修正条款等方面对于可转债持有人都具有较大的优惠和。本基金将进行可转债的投资,利用可转债品种独特的收益—风险特性,充分发掘可转债品种的投资价值,动态配置基金资产在股票、债券和可转债上的投资比重,改善基金的投资业绩。

  (五)新品种投资策略

  权证投资策略:在控制风险的前提下,本基金将采用以下策略。普通策略:根据权证定价模型,选择低估的权证进行投资。持股策略:利用认沽权证,可以实现对手中持股的。套利策略:当认沽权证和正股价的和低于行权价格时,并且总收益率超过市场无风险收益率时,可以进行无风险套利。

  资产支持证券投资策略:在控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从五个方面综合定价,选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。其中信用因素是目前最重要的因素,本基金采用信用矩阵方法来估计。

  九 基金的业绩比较标准

  本基金业绩比较基准:

  60%沪深300指数 + 40%上证国债指数

  本基金选择以沪深300指数作为股票投资的业绩比较基准。沪深300指数是由上海、深圳证券交易所联合推出的第一只全市场统一指数,具有高度权威性。样本股涵盖中国A股市场各行业流通市值最大、流动性强和基本面因素良好的300家上市公司。适合作为本基金的业绩比较基准。1、代表性强,并且不易被;沪深300指数成份股的总市值占沪深两市总市值的65%左右。2、盈利能力强;沪深300指数所选取的300只股票创造了近年上市公司80%以上的净利润。3、流动性强;沪深300指数成份股2005年以来的成交金额覆盖率为55.21%。

  选择上证国债指数,1、考虑到其编制和发布有一定的历史,同时作为业绩基准有较高的知名度和市场影响力。2、目前没有交易所、银行间统一的债券指数。

  如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时,本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。如果本基金业绩比较基准所参照的指数在未来不再发布时,基金管理人可以按相关监管部门要求履行相关手续后,选取相似的或可替代的指数作为业绩比较基准的参照指数。

  十 基金的风险收益特征

  本基金为混合型基金,属于证券投资基金中的中高等风险品种,预期风险和收益高于债券型、货币型基金,低于股票型基金。

  十一 基金的投资组合报告

  本基金管理人的董事会及董事所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本基金的托管人――中国工商银行股份有限公司根据本基金合同复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。

  本投资组合报告所载数据截至2014年12月31日。

  (一)报告期末基金资产组合情况

  (二)报告期末按行业分类的股票投资组合

  (三)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  (四)报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  (五)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  (六)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本报告期末无资产支持证券投资。

  (七)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本报告期末本基金无贵金属投资。

  (八)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本报告期末未持有权证。

  (九)报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  1、报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本报告期末本基金无股指期货投资。

  2、本基金投资股指期货的投资政策

  本基金合同尚无股指期货投资政策。

  (十)报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  1、本期国债期货投资政策

  本基金合同尚无国债期货投资政策。

  2、报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本报告期末本基金无国债期货投资。

  3、本期国债期货投资评价

  本报告期末本基金无国债期货投资。

  (十一)投资组合报告附注

  1、中国平安子公司平安证券因保荐海联讯存在虚假记载被处以处罚,并保荐业务收入400万元,承销股票违法所得2867万元,并处以440万元罚款。

  2、本报告期,本基金投资的前十名股票没有超出基金合同的备选股票库。

  3、其他资产构成

  4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债。

  5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  6、投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  十二 基金的业绩

  本基金成立以来的业绩如下:

  (一)本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  (二)自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  (2009年7月13日至2014年12月31日)

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不基金一定盈利,也不最低收益。基金的过往业绩不代表未来表现。 投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  十三 基金的费用概览

  (一)基金费用的种类

  1、基金管理人的管理费;

  2、基金托管人的托管费;

  3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;

  4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费;

  5、基金份额持有会费用;

  6、基金的证券交易费用;

  7、基金的银行汇划费用;

  8、按照国家有关和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。

  本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金财产总值中扣除。

  (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  1、基金管理人的管理费

  本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下:

  H=E×1.5%÷当年

  H为每日应计提的基金管理费

  E为前一日的基金资产净值

  基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇节假日、公休假等,支付日期顺延。

  2、基金托管人的托管费

  本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下:

  H=E×2.5%。÷当年

  H为每日应计提的基金托管费

  E为前一日的基金资产净值

  基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇节假日、公休日等,支付日期顺延。

  上述“(一)基金费用的种类”中第3-8项费用,根据有关法规及相应协议,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。

  (三)不列入基金费用的项目

  下列费用不列入基金费用:

  1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;

  2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;

  3、《基金合同》生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用;

  4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关不得列入基金费用的项目。

  十四 对招募说明书更新部分的说明

  本招募说明书依据《基金法》、《运作办法》、《销售方法》、《信息披露办法》及其他有关法律法规的要求,对本基金管理人于2014年8月26日刊登的本基金招募说明书(《新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新》)进行了更新,主要更新的内容如下:

  1. 在“重要提示”中,明确了更新的招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。

  2. 在“三、基金管理人”中,更新了主要人员情况。

  3. 在“四、基金托管人”中,更新了基金托管人的相关信息。

  4. 在“五、相关服务机构”中,更新了代销机构的信息。

  5. 在“九、基金的投资”中,更新了本基金投资组合报告的内容,数据截至时间为2014年12月31日。

  6. 更新了“十、基金的业绩”的数据。

  7. 在“二十二、其他应披露事项”中,披露了自2014年7月14日至2015年1月13日期间本基金的公告信息:

  1)本基金管理人、托管人目前无重大诉讼事项。

  2)2014年7月21日新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金2014年第2季度报告

  3)2014年7月26日新华基金管理有限公司关于旗下部分基金增加代销机构的公告

  4)2014年8月11日新华基金管理有限公司关于参加部分代销机构基金转换费率优惠活动的公告

  5)2014年8月13日新华基金管理有限公司关于开展网上直销基金转换费率优惠活动的公告

  6)2014年8月25日新华基金管理有限公司关于开展工行卡网易费率优惠活动的公告

  7)2014年8月26日新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要

  8)2014年8月26日新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)全文

  9)2014年8月27日新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金2014年半年度报告(摘要)

  10)2014年8月27日新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金2014年半年度报告(正文)

  11)2014年9月19日关于中国农业银行金穗卡基金网易申购费率优惠活动到期提示性公告

  12)2014年10月10日关于旗下基金参加杭州数米基金销售有限公司申购费率优惠活动的公告

  13)2014年10月14日新华基金关于淘宝店旗下基金申购费率优惠的公告

  14)2014年10月27日新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金2014年第3季度报告

  15)2014年11月11日新华基金管理有限公司关于“银联通”开通部分银行卡网上直销业务功能的公告

  16)2014年11月21日关于增加一财富为旗下式基金代销机构并开通基金定投、转换业务及参与费率优惠活动的公告

  17)2014年11月25日新华基金管理有限公司关于调整长期停牌股票估值方法的公告

  18)2014年12月4日新华基金管理有限公司关于调整长期停牌股票估值方法的公告

  19)2014年12月12日新华基金旗下部分基金关于在浙商银行开通基金定期定额投资业务并参加费率优惠活动的公告

  20)2014年12月23日新华基金管理有限公司关于调整长期停牌股票估值方法的公告

  21)2014年12月26日新华基金关于参加中国邮政储蓄银行个人网上银行和手机银行基金申购费率优惠活动的公告

  22)2014年12月30日新华基金管理有限公司参加中国工商银行股份有限公司基金定期定额投资业务的优惠活动

  23)2015年1月5日新华基金管理有限公司关于旗下基金2014年年度资产净值的公告

  新华基金管理有限公司

  2015年2月26日

  序号

  项目

  金额(元)

  占基金总资产的比例(%)

  1

  权益投资

  294,547,201.27

  72.77

  其中:股票

  294,547,201.27

  72.77

  2

  固定收益投资

  48,401,000.00

  11.96

  其中:债券

  48,401,000.00

  11.96

  资产支持证券

  -

  -

  3

  贵金属投资

  -

  -

  4

  金融衍生品投资

  -

  -

  5

  买入返售金融资产

  -

  -

  其中:买断式回购的买入返售金融资产

  -

  -

  6

  银行存款和结算备付金合计

  59,481,605.63

  14.69

  7

  其他资产

  2,345,015.22

  0.58

  8

  合计

  404,774,822.12

  100.00

  代码

  行业类别

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  A

  农、林、牧、渔业

  696,253.56

  0.17

  B

  采矿业

  -

  -

  C

  制造业

  127,763,332.57

  31.95

  D

  电力、热力、燃气及水生产和供应业

  34,185,004.00

  8.55

  E

  建筑业

  28,915,897.72

  7.23

  F

  批发和零售业

  5,657,210.00

  1.41

  G

  交通运输、仓储和邮政业

  -

  -

  H

  住宿和餐饮业

  2,934,605.70

  0.73

  I

  信息传输、软件和信息技术服务业

  14,173,701.00

  3.54

  J

  金融业

  26,129,607.63

  6.53

  K

  房地产业

  24,437,688.09

  6.11

  L

  租赁和商务服务业

  1,533,085.00

  0.38

  M

  科学研究和技术服务业

  -

  -

  N

  水利、和公共设施管理业

  22,811,016.00

  5.70

  O

  居民服务、修理和其他服务业

  -

  -

  P

  教育

  -

  -

  Q

  卫生和社会工作

  -

  -

  R

  文化、体育和娱乐业

  -

  -

  S

  综合

  5,309,800.00

  1.33

  合计

  294,547,201.27

  73.66

  序号

  股票代码

  股票名称

  数量(股)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  600129

  太极集团

  1,201,609

  18,973,406.11

  4.74

  2

  000826

  桑德

  562,560

  15,386,016.00

  3.85

  3

  000605

  渤海股份

  900,000

  14,373,000.00

  3.59

  4

  601318

  中国平安

  187,381

  13,999,234.51

  3.50

  5

  000002

  万 科A

  1,000,000

  13,900,000.00

  3.48

  6

  000543

  皖能电力

  1,039,400

  13,345,896.00

  3.34

  7

  300224

  正海磁材

  541,061

  13,191,067.18

  3.30

  8

  600016

  民生银行

  1,114,924

  12,130,373.12

  3.03

  9

  002081

  金 螳 螂

  634,982

  10,667,697.60

  2.67

  10

  000628

  高新发展

  1,027,309

  8,917,042.12

  2.23

  序号

  债券品种

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  国家债券

  -

  -

  2

  央行票据

  -

  -

  3

  金融债券

  -

  -

  其中:政策性金融债

  -

  -

  4

  企券

  28,302,000.00

  7.08

  5

  企业短期融资券

  -

  -

  6

  中期票据

  20,099,000.00

  5.03

  7

  可转债

  -

  -

  8

  其他

  -

  -

  9

  合计

  48,401,000.00

  12.10

  序号

  债券代码

  债券名称

  数量(张)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  1080017

  10顺国资债02

  200,000

  20,132,000.00

  5.03

  2

  1282157

  12岭南MTN1

  100,000

  10,059,000.00

  2.52

  3

  1282186

  12有研院MTN1

  100,000

  10,040,000.00

  2.51

  4

  122931

  PR临海债

  100,000

  8,170,000.00

  2.04

  序号

  名称

  金额(元)

  1

  存出金

  146,010.73

  2

  应收证券清算款

  903,731.30

  3

  应收股利

  -

  4

  应收利息

  1,273,725.79

  5

  应收申购款

  21,547.40

  6

  其他应收款

  -

  7

  待摊费用

  -

  8

  其他

  -

  9

  合计

  2,345,015.22

  序号

  股票代码

  股票名称

  流通受限部分的公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  流通受限情况说明

  1

  600129

  太极集团

  18,973,406.11

  4.74

  重大资产重组

  2

  000605

  渤海股份

  14,373,000.00

  3.59

  非公开发行股票锁定期

  阶段

  净值增长率①

  净值增长率标准差②

  业绩比较基准收益率③

  业绩比较基准收益率标准差④

  ①-③

  ②-④

  2009.7.13-2009.12.31

  2.60%

  1.60%

  4.16%

  1.30%

  -1.56%

  0.30%

  2010.1.1-2010.12.31

  -2.14%

  1.28%

  -5.83%

  0.95%

  3.69%

  0.33%

  2011.1.1-2011.12.31

  -9.46%

  0.99%

  -14.09%

  0.78%

  4.63%

  0.21%

  2012.1.1-2012.12.31

  6.38%

  0.86%

  6.36%

  0.77%

  0.02%

  0.09%

  2013.1.1-2013.12.31

  16.13%

  0.79%

  -3.08%

  0.84%

  19.21%

  -0.05%

  2014.1.1-2014.12.31

  24.40%

  0.84%

  31.20%

  0.73%

  -6.80%

  0.11%

  自基金成立至今(2014.12.31)

  39.71%

  1.04%

  13.97%

  0.87%

  25.74%

  0.17%来源上海证券报)