·我国继续看好金融、煤炭、有色金属冶炼及延压加工、化学原料及化学品制造、专用设备、交运设备制造、通用设备和机电设备制造为代表的装备制造业尤其是看好轨道交通设备、航空运输设备、海洋工程设备、矿山设备领域的龙头股、地产行业中的保障房建设板块、生物医药、纺织服装中的品牌消费。同时我们调低了部分行业的投资评级。
·由于本轮行情是对负面预期的修正，而非正向预期的强化过程，在宏观、中观、微观数据皆存在较大不确定性时，定义为反弹的可能性更大，仍应确认实际数据与预期的偏差程度，故维持行业整体“跟随大市”评级，但相对2季度乐观。”
·第二、前期调控政策的效果将在下半显现。从而对公司业绩预期产生较大影响。往往在地产板块经历了一次较大反弹之后，估值优势将变得并不明显。而伴随而来的有可能是一次较大的调整。因此我们持谨慎态度，给予地产板块“跟随大势”的投资评级。
·从运营商的计划投资额度看，2011年通信固定资产投资的总额同比增加是大概率事件；从其投资结构来看，基础网络建设及宽带建设仍是2011年各运营商投资的重中之重。下半年，我们对于通信行业的投资策略之一还是：牵住投资的手。
·下半年仅有8月份和12月份限售股解禁较高，需警惕；3000点附近遭遇产业资本大举减持，3067点将成为年内最高点。2011年6月份的单月日均成交金额创出2010年8月份以来的最低，而此前在2010年6月、7月相类似的成交水平则构筑了2010年全年的最低点。如此判断，6月20日形成的2610点将成为全年的最低点。
·由于上半年上升波段持续时间较短，单月A股新增开户数多数时间处于偏低水平。3月份冲击3000点的过程中，这一数据上升至200万户，而在3000点附近便形成了年内的高点。由此判断，下半年如再度发生类似情况，可看做顶部信号。
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